菜明明小白理财课~一篇文章看清市场所有金融产品进入现代社会以来，投资理财是每一个成年人的必修课，因为不管我们关不关注金融，有没有主动购买基金或者股票，哪怕只是去银行存个钱，或者买了个房子，都在主动或被动的参与了投资过程。

　　而投资理财的前提是什么呢？就是得有钱，那我们来看看我们是如何变有钱的，一般两种方式，一种是别人给的，一般是长辈或者是爱人等出于感情而赠予。另一种是自己挣的，就是通过付出劳动来获得的收入，如下图，收入减少支出就变成了我们的资产，这种也是最普遍的方式。那投资理财的目的就是让我们的资产不断变大，并在未来能够服务到我们的生活品质提高上。在成熟市场上，投资回报的90%来自资产配置，所以我们一定要做好资产配置。

　　资产配置这个词其实很多人不陌生，那应该怎么科学地做配置呢？首先梳理清楚每种金融工具的特性才能清楚才能明确到底应该怎么配置，就像如果把资产配置过程比喻为做饭，那我们先应该搞清楚盐有多咸，醋有多酸，糖有多甜才知道各种调料应该怎么搭配才能调出美味。资产配置方法有很多种，其中一种比较简单的方式就是分为风险投资资产和安全底层资产两大类。下面总结了一些常见的这两大类金融工具的特点。

　　1. 银行活期存款：安全，灵活，同一家银行50万以内有存款保险制度保护，收益很低，0.15%左右。

　　2. 货币基金：虽然是基金的一种，但因为底层投向的是银行间拆借市场，基本会认为是安全的，又跟银行活期一样灵活，而收益是银行活期的10-20倍左右。互联网平台的货币产品有余额宝，零钱通等，近年一些主做零售市场的银行也纷纷推出相应产品，例如招行的朝朝盈系列，平安银行的天天成长系列等。

　　3. 国债：用国家信用做背书，安全，灵活性一般，一般有固定期限，常见1/3/5/10年期，目前收益率3.5%左右。

　　4. 银行定期存款：安全，有存款保险制度保护天博·体育，收益率确定天博·体育。而存款利率持续下行的趋势也已经是业内的共识。中国人民银行原行长周小川在2019年创新经济论坛上说过，“实际上我们中国还是可以尽量避免快速地进入到这个负利率时代”，这句话，细品。

　　5. 年金：是保险公司推出的长期理财工具，形态相对复杂，但在银行存款利率持续下行的当今时代也颇受投资者欢迎，成为很多家庭必不可少的底层安全资产。是资产配置中的压舱石。这又是为什么呢？保险资金的投资方向和投资策略决定了年金既保证安全又能长期稳健还不错的收益回报，能保证我们一直有钱。

　　而另外一点，它独有的所有权，控制权和受益权三权的分立设置功能以及直接对接信托的功能整合在一起能够达到其他任何金融工具都不能比拟的效果，比如能完成债务/婚姻风险隔离，资产高效完整传承等特殊目标。

　　6. 固收产品（以前安全，以后不一定）：也就是大家常说的银行理财产品，以前安全，可以承诺保本，而以后就不一定了，这源于这几年中国资产管理领域发生的一个重大变化。那就是2018年一行三会一汇联合发布的资管新规明确了打破刚性兑付（细则可查看《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》）。简单说，就是“保本保收益”型理财，再也没有了。当然，规定有个过渡期限，本来设定是到2020年底，因为疫情到2021年底，也就是从2022年起，这份规定就要生效了。而2020年发生的工行代销的鹏华4.1%的固收产品到期不能兑付事件，以及华晨集团、永煤集团等高信用评级债券暴雷事件也都在逐渐让投资者感受到资管市场的变化。所以固收正在变成收益不高但是风险并不低的品类。因此在这个大背景下，波动比较小、追求绝对收益、确定性相对强的“固收+”类基金和净值型理财产品就开始流行了起来。

　　（1）私募基金：起投点高，需做合格投资者认定，好的私募具有稀缺性，比如高龄、高毅、淡水泉等等可能都需要抢份额，如有配置需求最好是请自己的理财顾问帮忙多关注并提前下手。而反过来天博·体育，头部私募们也是想要优质的投资者客户资源的，所以好的渠道在抢购这种稀缺资源上有一定优势。

　　（2）公募基金：普通投资者最容易参与的部分，其中偏稳健地固收+类基金近一年爆发式增长，这类基金底层投资方向是，固收的部分主要以各种债券资产、债券基金为主，而+的部分，其实只要是法律法规之内，能够增加基金整体收益的策略都在考虑范围内，比如股票、期货等专业性更强的投资品类。

　　还有指数基金也是很多投资者选择的一类，属于被动型基金，与基金经理水平关系不是很大，要投的一揽子个股已经定好了，只需要被动跟踪即可。也是很多人定投的首选。比如沪深300，上证50等大盘指数，或者一些行业指数基金。

　　然后再进阶一点的投资者可以选择寻找长期有超额收益能力的基金公司和基金经理，选择让他们主动管理的基金帮你参与咱国家日渐成熟的资本市场。

　　2.股票：个人投资者如果以散户身份参与资本市场固然有获得更高回报的可能性，同时也伴随着更高的风险，考验的就是择时和择股能力，也要清楚对手是各大公募私募的基金经理，一群专业做这个工作的人，可以评估一下自己跟他们比起来在时间、精力、专业知识、研究行业和公司的能力、消息等等维度上有哪些优势，然后再进场。

　　3.房产投资：不可否认过去的十几年，很多人在房产投资上很成功，而现在和未来呢？短期看政策，长期看人口数量和结构。政策方面，中央定调，坚持房住不炒的基调，严格控制资金进入房市。人口方面的趋势，出生率下降，人均寿命变长，老龄化时代来临，所以房产投资当中我们应该不能用过往的眼光看待未来房地产市场，而应该谨慎选择。说明一下，这里指的房产更多是二套以上，作为投资目的配置的部分，刚需首套房子或者换改善房咱该买就买，该换就换。

　　4.其他：一级市场股权投资、期货、贵金属、外汇、比特币、创业等等也都属于风险投资，对宏观形势深入研判等专业性要求也都更高。

　　1.大家或多或少都在用这些工具，做梳理做规划的目的就是在现有基础上哪些部分是可以优化的，比如用于日常消费衣食住行的钱一般会放在活期，但如果只是多一个动作，形成每次收入进账就直接转到货币基金里的习惯，那就是多20倍的收益，这会有什么不同的效果呢？举个栗子，10万元在活期放一年是150的收益，而比如放到平安银行货币基金天天成长c里，那么一年下来收益就是3000元左右，拿这个鲜活的3000元给爸妈多带点年货或者纪念日给爱人多一分惊喜是不是还不错？当然，与银行活期比起来，灵活性和安全性也不会受到影响，可以直接绑定微信支付宝等消费，转账即时到账。

　　2.一般会建议刚性支出的部分要放在安全工具里，什么是刚性支出？比如衣食住行日常刚需支出，比如3-5年后买首套房结婚生子等中期目标，再比如10-20年后教育、养老、传承等虽然可能长远但也是一定会面临的支出，所以财务规划的前提是梳理清楚财务目标，也就是未来我们的钱是要花在这些目标上，然后从目标回推我们应该选择用什么样的工具来配置，短中长目标分别对应短中长工具来相匹配，这样能达到资产利用率最优。

　　3.当然通过投资理财逆天改命的人还是很少很少，尤其年轻人，我们大多都处在资本创造阶段，工作是最重要的收入来源，对我们来说最有价值的是人力资本，就是自己在主业工作中创造的价值，所以首先要保证自己的工作收入不断并且持续增长，另外，我们的主动收入能够随着时代发展不断增长也是抵抗通货膨胀最好的方式。我们可以想想中国改革开放这些年我们都能感受到通胀很多，钱越来越不值钱了，小学门口小面摊位的一碗面从3元涨到15元，但是，我们很多人的生活水平却是一直在提高着的，为什么呢？就是因为我们没有掉队，一直在跟着时代共进步。那什么情况下我们的收入会中断呢？那就是疾病和意外，所以投资理财之前，首先应该做的一个事情是，利用健康险类工具把可能遇到的人身风险转嫁出去，保障要做全，定期审视一下自己现有的保障需不需要针对性调整，因为面对人身风险，健康保险是杠杆最高，效率最高的解决方案。这样也是保护其他钱，让其能够无后顾之忧地去做投资，如果不做这个动作，风险发生的时候只能所有资金都要过来救人，那我们精心做投资配置挣得那百分之几或者几十的收益也可能是杯水车薪。

　　4.保持动态平衡。风险资产和安全资产的比例因每个人风险偏好不同，可以有不同的比例。但是定好这个比例定好之后轻易不改，不能觉得自己判断最近股票市场利好就从安全资产中拿钱放到风险投资里，这样我们的配置计划会变得很乱。我们投资理财让资产增值保值最终目的还是让钱服务于我们美好的生活，然后如果风险投资有成效那么高收益部分记得落袋为安，拿出来放到安全资产中慢慢增值为未来的刚性支出做准备或者及时消费升级提高生活品质，真正达到投资的终极美好目标。