海明说理财第11期 目前金融产品的介绍1、金融产品变复杂了，有些金融产品即时我们从业人员，也看不明白，比如目前的雪球产品，搞懂的人不多，我也仅仅知道一二。

　　2、金融产品变多了，以公募基金为例，市场有8000多支基金，股票有4500家，从中找到可以获利的基金或者股票，其实对我们也是一个挑战

　　3、金融产品开始有风险了，国家在打破刚兑，从包商银行破产和中国银行的原油宝事件，国家对于个人是有道义上的兜底，但是对机构，都没有做到全额补偿。

　　4、金融监管变严了，因为前几年有限合伙公司虚构项目，PTOP挪用资金天博·体育，对老百姓的伤害极大。目前从发行方，到代销机构，到投资人都是有监管。金融产品的风险评级是从R1到R5.投资人根据风险测评是从C1到C5 ，从长期来看，金融监管趋严后，有利于这个市场更好的发展，也更有利于投资人的资金安全。金融投资由单一资产向多组合资产变化，家庭金融资产进入组合投资时代。

　　二，大类资产介绍大类资产可以分为不动产【房产】和动产【金融产品】这里我们主要介绍金融资产我们买的基金，股票，信托计划，银行理财，都属于金融资产

　　1、基金 可以分为公募基金和私募基金其中私募基金有可以分为私募证券基金和私募股权基金这里主要介绍公募基金，公募基金之前的名声并不好，基金坐庄，老鼠仓等问题，都在我们市场中出现过。但是目前由于监管趋严，基金已经比较规范，最新的规模是23万亿，这里有个问题就是基金产品赚钱，基民不赚钱的问题，以富国朱少醒的基金为例，十年十倍，但是投资者赚到的大概不到5%，具体比例在支付宝是可以查到的。目前我们做理财服务，基金公司做的基金投顾，都是希望改变这种现状，要为投资人创造价值，做到资产的保值增值。

　　2、信托计划。我最早接触信托是2010年的时候，那时也不懂，只是当时领导说，这个产品是保本保息的，很安全，我清楚的记得，我的第一个投资人打款时，是先打款，后签的合同，因为迟了根本买不进去，后来才了解到信托的结构，收益来源和风险。当时我们做所有信托计划都是投资非标的，近年信托公司出事的比较多天博·体育，如四川信托，安信信托，民生信托等。以民营的信托居多，国资或央企的要好一些。现在非标转标后，信托公司在压减非标的的规模，以五矿信托为例，五矿信托已从8000多亿降到了7000亿。在标品领域信托公司在大力扩展，标品，如债券，参与上市公司定增，做FOF产品等。如五矿信托投资3000万资金来做FOF,北京信托投资8000万来做FOF等。对于信托投资，要对底层资产有所选择，必须规避资金永久损失和延期兑付的风险.

　　我国2019年成立科创板，今年成立北京证券交易所，其核心是希望转变我国以银行为主导的债权融体系，变为以股权为主的直接融资体系，以推动我国产业升级和技术变革。未来的A场一定会港股化和美股化，在注册制的背景下，会有很多公司上市，也会有很做退市，这也是我建议很多人不要去买股票的原因。但是过去一两百年，可以跑赢通涨的只有股权，年化在10%左右，所以股权是需要配置，可以通过场内的ETF或者LOF 来实现投资。或者可以通过场外公募基金实现配置。

　　4 公募REITS 今年6月发行过9只产品，持有有分红，二级市场有流动性，适合长期持有，目前表现较好的资产是科技园区和港口，物流等资产，以机构投资人为主，包括保险资金，银行理财，资管机构等，我们看其未来体量会达到一万亿，是可以投资的低风险资产之一，下周一第二两只REITS ,可以关注一下，预计配售比例会低于10%

　　1）包括天天增利，或支付宝上的余额宝或余利宝，其本质是货币市场市场基金，主要做央票，短融等天博·体育。目前收益区间在年化2.5---3.5%

　　6、债券类资产，是可以投资的，我国开放外资后，外资除了买了3万亿的股股票，还买了3万亿的债券。其收益在4—5%

　　7、结构化产品一般会挂钩指数，期权，目前银行理财做的比较多，一般叫结构化理财这两年比较火爆的雪球产品，年化收益在15% 做的就是场外期权，最初投资门槛是100万，目前由于监管的原因，投资门槛已提高到了1000万。目前市场多见的是指数增强产品，可以给10%左右的安全垫。

　　三．关于我们的理财服务流程：首先 初步沟通，介绍我们的价值是什么的，投资人的财务情况，把适合投资人的财务目标讲清楚

　　再次，就是去结合前面的情况，制定一个战略，并确认下来，后期执行，跟踪反馈。在年末会做一个数面的账户报告。