金融数据与量化模型分析报告-2023年2月1月和2月份的数据发布的比较晚,另外因为1,2月的数据存在春节错位的因素,以往的春节基本上是在2月份,而今年是在1月份,所以导致很多数据存在同比错位,这些数据可能需要3月份的数据才更有说服力.2月份的进出口额出现大幅的下降,出口这驾马车情况不容乐观,如果消费和投资依旧没有起来的话,那么央行就不至于进入到收缩信用阶段.PMI出现跳升的情况,其中生产和新订单都有明显的提升,但是依旧还没有进入到被动去库存的阶段,PPI还处于下滑阶段,而和PPI的相关性还是比较强的,该数据表明现阶段的市场还没有进入到业绩主导阶段.CPI下降表明今年通胀的可能性不大,猪肉价格起不了,猪周期在有做空机制的引导下,基本上很难在出现像2018年那样的暴涨暴跌行情.至于金融数据,M2上升到12.9%,这是一个不太好的情况,但是在当下环境中,如果经济没有起来,估计M2会有继续增大的可能性,M1和M2的剪刀差再次拉大.社融的数据较于1月份出现了下滑,中长贷的数据出现了下降,居民中长贷并没有出现同步增加,这一块和居民有关,这也从侧面说明了楼市没有想象中的那么好.而深圳的新房和二手房成交量也并没有出现明显的放量,而且深圳也会在未来主推共有产权房,特别是最近的人才房的大量上市,其实对于新房和二手市场的冲击还是比较明显.另外汽车的销售数据也是处于下滑状态,加上最近的汽车降价内卷的情况,说明这个行业也不好过.

　　总结一下,就是1,2月份的经济数据并没有变好的迹象,也要等待企业也就变好后才会有所反应.

　　因为经济数据都是存在滞后性,所以量化模型中存在经济数据和金融数据的时间错位,经济数据中相比于上月,PMI有转好的迹象,但其他的经济数据并没有出现改善,特别是PPI指标.所以在量化模型中的得分为-14.29%,而信用数据因为M2上升的缘故,也有了更好的迹象,上升到了25.93%,周期依旧保持着90%,资金方面M2向好和北向资金的不给力相互抵消,所以导致量化值保持前期一致,依旧为-17.65%,估值方面有所下降,变成20%,情绪方面反而有所提升.当前的资产配置:股票65%,15%的债券,15%的黄金,5%的现金,未来依旧偏向小盘成长,其次是小盘价值,而风格方面可以从金融慢慢切换到科技和消费.