近期银行业事件集萃2018年10月31日，中央局召开会议，一个重要议程就是：分析研究当前经济形势，部署当前经济工作；11月15日，为丰富全国银行间债券市场柜台业务品种，满足居民投资需求，促进多层次债券市场建设，中国人民银行、财政部、银保监会联合发布《关于在全国银行间债券市场开展地方政府债券柜台业务的通知》。2018年11月，监管层面陆续出台了一系列政策，本节就对近期重要政策及银行业动态进行梳理。

　　为进一步服务实体经济发展，优化资本市场资源配置功能，鼓励技术创新，引导规范上市公司融资行为，证监会修订发布《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》。修订后的《监管问答》，一是明确使用募集资金补充流动资金和偿还债务的监管要求。通过配股、发行优先股或董事会确定发行对象的非公开发行股票方式募集资金的，可以将募集资金全部用于补充流动资金和偿还债务。通过其他方式募集资金的，用于补充流动资金和偿还债务的比例不得超过募集资金总额的30%；对于具有轻资产、高研发投入特点的企业，补充流动资金和偿还债务超过上述比例的，应充分论证其合理性。二是对再融资时间间隔的限制做出调整。允许前次募集资金基本使用完毕或募集资金投向未发生变更且按计划投入的上市公司，申请增发、配股、非公开发行股票不受18个月融资间隔限制，但相应间隔原则上不得少于6个月。

　　点评：近期，由于多种原因，上市公司普遍遭遇融资难问题。此次修订有两大亮点，一是明确部分方式的再融资可以用于补充流动性资金和偿还债务；二是允许在特定情况下，上市公司再融资不受18个月期限限制。再融资是上市公司的重要融资手段，此次修订从扩宽来源和增加用途两方面解决上市公司的困难。

　　2018年10月31日，中央局召开会议，一个重要议程就是：分析研究当前经济形势，部署当前经济工作。这一次会议仍然“稳”字当头，还是强调坚持稳中求进工作总基调，强调要做好“六稳”工作。会议分析了当前经济面临的一些挑战，得出了一个重要结论：当前我国经济形势是长期和短期、内部和外部等因素共同作用的结果天博体育官网入口，提出了一个总体要求：要高度重视突出矛盾和问题，增强预见性，及时采取对策。一是针对外部环境的深刻变化、经济下行压力有所加大，提出“切实办好自己的事情”；二是针对“部分企业经营困难较多”的问题，再次提出要坚持“两个毫不动摇”；三是针对“长期积累的风险隐患有所暴露”，提出要“促进资本市场长期健康发展”；四是要“继续积极有效利用外资，维护在华外资企业合法权益”。这也是“稳外资、稳投资”的题中应有之义；五则针对“一些政策效应有待进一步释放”，提出要“改进作风，狠抓落实”。最关键的是“使已出台的各项政策措施尽快发挥作用”。

　　点评：中央局会议在一以贯之坚持稳中求进工作总基调的同时，也清醒地看到“变”、抓住“变”，提出增强对于未来经济形势变化的预见性要求，审度时宜，虑定而动。此次的“变”更强调内部因素——部分企业经营困难，长期积累的风险隐患有所暴露，同时，上次中央局会议指出的“外部环境发生明显变化”亦未发生向好趋势，内外部因素叠加，因而此次会议指出“经济下行压力有所加大”，对此须高度重视。近期，“民营经济持续承压”是社会热点问题，市场信心和民营企业家信心受到负面影响，此次会议再次提出要坚持“两个毫不动摇”，这与近期中央高层的表态和出台的政策相一致，意在促进民营企业发展，激发市场活力。

　　为进一步提高上市公司质量，健全资本市场内生稳定机制，促进资本市场长期健康发展，根据《全国人民代表大会常务委员会关于修改中华人民共和国公司法的决定》的规定，证监会、财政部、国资委联合发布《关于支持上市公司回购股份的意见》（以下简称《意见》），自公布之日起施行。《意见》主要内容包括：一是依法支持各类上市公司回购股份用于实施股权激励及员工持股计划。二是鼓励运用其他市场工具为股份回购提供融资等支持。三是简化实施回购的程序。四是引导完善公司治理安排。上市公司实施股份回购，要根据《公司法》和《意见》的相关要求，抓紧研究完善回购股份相关的公司治理机制，及时完善公司章程，健全内部治理安排，切实履行信息披露义务和相关决策程序。任何人不得利用上市公司回购股份从事内幕交易、操纵市场和进行证券欺诈等违法违规活动。

　　点评：上市公司回购股份是其进行股权激励和市值管理的重要工具。此次，三部委根据公司法修改决定，发布“意见”明确了上市公司股份回购的具体标准。“意见”明确了简化实施回购程序的标准，并给出了净资产和累计跌幅两套标准。同时，“意见”也鼓励上市公司使用优先股、可转债等市场化工具为回购募集资金，进一步拓宽了回购资金的来源。“意见”强化了激励约束，推动公司夯实估值基础天博体育官网入口，提升公司管理风险能力，提高上市公司质量。

　　2018年10月22日，证监会发布了《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》及《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》（以下合称《资管细则》），作为《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下称《指导意见》）配套实施细则，自公布之日起施行。在具体内容方面，《资管细则》与《指导意见》保持高度一致，部分监管指标较现行规定略有放宽，主要有七方面重点规则：一是统一法律关系，明确基本原则。依法明确各类私募资管产品均依据信托法律关系设立，并在此基础上确立了“卖者尽责、买者自负”等基本原则。二是系统界定业务形式，厘清资产类别。统一现有规则“术语体系”，系统界定业务形式、产品类型，以及标准化、非标准化资产。三是基本统一监管标准。覆盖机构展业的资格条件、管理人职责、运作规范和内控机制要求等方面。四是适当借鉴公募经验，健全投资运作制度体系。包括组合投资、强制托管、充分披露、独立运作等方面要求。五是压实经营机构主体责任。专设一章，系统规定证券期货经营机构开展私募资管业务的风险管理与内部控制机制要求。六是强化重点风险防控，补齐制度短板。重点加强流动性风险防控，以及利用关联交易向管理人或者托管人的控股股东、实际控制人输送利益的风险。七是强化一线监管，加强监管与自律协作。健全信息报送和信息共享机制，加强派出机构一线监管，强化责任追究。

　　点评：相对于征求意见稿，《资管细则》适度放宽了私募资管业务的展业条件，允许资管计划完成备案前开展现金管理，优化了组合投资原则、完善了非标债权类资产投资限额管理要求，给予私募股权投资业务一定灵活性，允许商业银行资产管理机构、保险资产管理机构等担任资管计划的投资顾问。此外，《资管细则》明确了各类资管产品依托信托法律关系设立，消除了长期困扰证券系资管的法律定性问题，有利于树立“卖者尽责、买者自负”行业风气。

　　（五）财政部发布《关于贯彻落实中央 国务院关于全面实施预算绩效管理的意见的通知》

　　为深入贯彻落实《中央 国务院关于全面实施预算绩效管理的意见》（以下简称《意见》），加快建成全方位、全过程、全覆盖的预算绩效管理体系，提高财政资源配置效率和使用效益，增强政府公信力和执行力，财政部现就有关事项通知如下：第一，充分认识全面实施预算绩效管理的重要意义；第二，结合实际制定贯彻落实方案；第三，抓好预算绩效管理的重点环节。预算编制环节突出绩效导向，预算执行环节加强绩效监控，决算环节全面开展绩效评价，强化绩效评价结果刚性约束，推动预算绩效管理扩围升级；第四，加强绩效管理监督问责。硬化预算绩效责任约束，加大绩效信息公开力度，推动社会力量有序参与；第五，健全工作协调机制。财政部门加强组织协调，各部门完善内部工作机制，推进配套改革。

　　点评：全面实施预算绩效管理，即预算管理由加强支出规范性向重视支出有效性转变，由过去的以事后评价为主的预算绩效管理，全面转到从预算编制、执行到监督、评价的事前、事中、事后相互贯通的全过程预算绩效管理。全面实施预算绩效管理是政府治理方式的深刻变革，是一项长期的系统性工程，财政部此次发布《意见》，细化了预算绩效管理的各项内容，为预算绩效管理打下了坚实的基础。

　　11月15日，为丰富全国银行间债券市场柜台业务品种，满足居民投资需求，促进多层次债券市场建设，中国人民银行、财政部、银保监会联合发布《关于在全国银行间债券市场开展地方政府债券柜台业务的通知》（以下简称《通知》）。《通知》明确经发行人认可的已发行地方政府债券和发行对象包括柜台业务投资者的新发行地方政府债券可在银行间债券市场开展柜台业务，同时对定向承销方式发行的地方政府债券开展柜台业务的方式进行了规范。《通知》发布后，地方政府债券成为继记账式国债、政策性银行债券和国家开发银行债券后又一类可开展银行间债券市场柜台业务的品种，为中小投资者提供了更多投资选择，有利于提高居民财产性收入。

　　点评：将地方政府债券纳入银行间债券市场柜台业务，扩展了地方债的投资者范围，有利于提升地方债市场活跃度。此外，《通知》还鼓励优先向当地投资者发售和交易地方债，有利于强化投资人监督，健全市场约束机制。目前，银行间债券市场个人投资者适用的合格投资者制度，也有利于防控改革风险。

　　2018年11月8日，北京市地方金融监督管理局（北京市金融工作局）正式成立，对外正式履行职责。根据《北京市机构改革实施方案》，北京将市金融工作局职责，市商务委员会的典当行、融资租赁公司、商业保理公司监管职责等整合，组建市地方金融监督管理局，作为市政府直属机构，加挂市金融工作局牌子，不再保留单设的市金融工作局。北京市地方金融监督管理局成立后，将强化地方金融监管职责，防范化解金融风险，继续履行金融服务发展职能，进一步夯实金融强监管、防风险、促发展工作。同时，负责对小额公司、融资担保公司、区域性股权市场、典当行、融资租赁公司、商业保理公司、地方资产管理公司依法依规实施监管。强化对辖区内投资公司、开展信用互助的农民专业合作社、社会众筹机构、地方各类交易场所等的监管，严格限定经营范围。

　　点评：地方金融监督管理局是地方金融监管的主体力量。在近期陆续披露的海南省和山东省等组织机构改革方案中也都设置了地方金融监督管理局。金融监管体制改革的一项重要内容是理顺中央和地方的金融监管事权。改革前，虽然各地都普遍设置了金融工作办公室，但是其定位和职能模糊，人员不足，难以发挥地方金融监管的作用。通过设置地方金融监督管理局，能够从制度层面完善金融监管体制，夯实属地化监管的根基。

　　2018年11月6日，中国人民银行副行长潘功胜在全国城商行民营和小微企业金融服务经验交流会暨现场推进会上指出，商业银行是国家金融政策的实施主体，城商行是服务民营和小微企业的主力，多数城商行从成立之初就以民营和小微企业作为主要服务对象，在市场竞争中有先发优势。城商行应当适应我国经济结构调整和经济增长方式转型的战略需要，推动我国金融服务业供给侧结构性改革，服务于国民经济的薄弱环节，提升服务实体经济的能力。潘功胜对城商行做好民营和小微企业金融服务工作提出三点要求：第一，要坚持两个毫不动摇，对民营企业和国有企业一视同仁；第二，要在信贷资源安排、授信审批权限设置、绩效考核政策上完善服务民营和小微企业的制度安排；第三，要善于运用科技和信息技术，紧跟民营和小微企业的金融需求，针对抵押担保、期限设置等方面加大创新力度。城商行应当进一步提升服务民营、小微企业的能力和有效的风险防控能力，实现民营、小微企业的金融服务业务良性、健康、可持续发展。

　　经国务院批准，2018年10月26日，中国人民银行与日本银行签署了中日双边本币互换协议，旨在维护两国金融稳定，支持双边经济和金融活动发展。协议规模为2000亿元人民币/34000亿日元，协议有效期三年，经双方同意可以展期。同时，中国人民银行与日本银行签署了《中国人民银行与日本银行合作备忘录》。根据备忘录相关内容，中国人民银行决定授权中国银行东京分行担任日本人民币业务清算行。日本人民币清算安排的建立将有利于中日两国企业和金融机构使用人民币进行跨境交易，进一步促进双边贸易和投资便利化。

　　点评：双边货币互换协议是应对金融风险的重要工具。近期，国际局势风起云涌，世界经济发展和全球贸易一体化的不稳定因素逐渐增多。中日央行签署双边本币互换协议，额度提升至之前协议的十倍，能够有效维护两国金融稳定，支持双边经济和金融活动发展。

　　2018年11月12日，中国人民银行与英格兰银行续签了中英双边本币互换协议天博体育官网入口，旨在维护国内金融市场稳定。协议规模为3500亿元人民币/400亿英镑，协议有效期三年，经双方同意可以展期。

　　点评：双边货币互换协议是应对金融风险的重要工具。近期，国际局势风起云涌，世界经济发展和全球贸易一体化的不稳定因素逐渐增多。中英央行续签双边本币互换协议，能够有效维护两国金融稳定，支持双边经济和金融活动发展。

　　2018年11月15日，国家发改委新闻发言人孟玮在国家发改委就宏观经济运行情况举行的发布会中指出，，国家发改委将从五方面拓展民营企业融资渠道。一是积极支持优质民营企业发债融资；二是加大小微企业增信集合债券对民营企业的支持力度；三是支持发行创业投资类企业债券；四是发改委对因现金流紧张发生债券违约，但符合经济结构优化升级方向、有前景的民营企业，督促省级发展改革部门组织各方力量，在严格防止违规举债、严格防范国有资产流失前提下，对民营企业进行必要的财务支持和救助，按照市场化、法治化原则化解处置违约债券风险，助推区域内产业龙头、就业大户、新兴行业等重点民营企业纾困；五是配合金融管理部门，实施民营企业债券融资支持计划和股权融资支持计划。

　　2018年11月15日，人民银行行长、国务院金融稳定发展委员会办公室主任易纲在“金融机构货币信贷形势分析座谈会”上表示，要坚持“两个毫不动摇”，切实贯彻落实好精准调控和信贷政策要求，大力支持民营和小微企业发展。今年以来，在党中央、国务院正确领导下，人民银行采取了一系列政策措施，通过信贷、债券、股权“三支箭”，有力支持实体经济。金融机构要深入领会政策意图，用好、用足这些正向激励措施，进一步加大对民营和小微企业的金融支持，并保持其商业可持续性。

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　　10月30日，上海银行召开“供应链金融助力普惠金融业务方案”发布会，正式推出“上行e链”在线供应链金融服务平台，为中小企业提供更深融合、更广覆盖、更高效率的综合金融服务。该行在会上宣布，计划到今年年底实现供应链金融信贷投放500亿元，到2020年提高至1000亿元。当日，上海银行还与国药控股、中铝股份、中建材股份、京东金融、海尔集团签署了共计550亿元供应链金融的合作意向。

　　该行“供应链金融助力普惠金融业务方案”以“上行e链”在线供应链金融服务平台为核心，共包括3大类15项产品，通过与核心企业共同搭建平台，共享客户和数据，为产业链上的上下游客户在每个交易节点，分别提供资金融通、支付结算、现金管理、跨境金融、财资管理等全方位、全流程、体系化的综合金融服务。

　　该业务方案呈现三大亮点：更深融合、更广覆盖、更高效率。在深度融合方面，上海银行与核心企业进行深度对接，共同打造“共享、互赢”的供应链金融生态圈，包括与核心企业共享数据、资源，及与核心企业和众多中小企业实现利益共享。

　　11月15日，中国银行在上交所发布公告称，中国银行股份有限公司拟出资不超过人民币100亿元发起设立中国银行理财有限责任公司（以下简称“中国银行理财”），作为中国银行所属一级全资子公司管理。据了解，这是四大行中首家公布设立理财子公司相关计划的银行。

　　公告显示，中国银行理财注册资本拟为不超过人民币100亿元，注册地拟为北京，中国银行持股比例为100%。中国银行理财经营范围为面向不特定社会公众公开发行理财产品，对受托的投资者财产进行投资和管理；面向合格投资者非公开发行理财产品，对受托的投资者财产进行投资和管理；理财顾问和咨询服务；经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。

　　截至目前，除了中国银行以外，还有招商银行、华夏银行、宁波银行、交通银行、光大银行、平安银行、南京银行、兴业银行、浦发银行、杭州银行等多家银行发布设立理财子公司的计划。

　　为更好地满足油气产业链客户需求，为众多小微企业提供优质便捷的金融服务，日前昆仑银行与中石油共同推出产融专属线上信贷产品“油易贷”，进一步助力油气产业链业务发展。据了解，国内成品油下游产业链购油客户中60%以上为中小微型企业，该类群体行业广、数量多、分布散，在融资方面有显著的“担保弱”“金额小”“频次高”“期限短”四个特点。为贴合客户需求产生共振、解决小微企业融资难“痛点”，“油易贷”在对融资金额不设下限的同时提供优惠的利率价格，将主动权交给实体经济建设中物流、生产、施工、加油网络、再流通等不同类型客户，实现“按需用信、随借随还”。据悉，在“互联网+”技术支撑下，昆仑银行对信贷业务模式、后台系统进行了大刀阔斧的改革。当前购油客户可在中石油成品油直销平台APP中的购油环节，根据自身运营资金情况自主申请办理“油易贷”业务。此外，“油易贷”嵌入了油品的购销、运输环节，在客户自主申请后，业务的审批、放款以及后续的还款均通过后台系统实现秒级处理。客户可在该电商平台上享受“商流、资金、信息、物流”四流合一的良好体验。

　　11月2日，招商银行深圳分行成功为客户开出了首张区块链电子。这标志着招商银行成为首批通过系统直接接入深圳市区块链电子平台的机构，也成为全国首个区块链电子的试点银行。

　　招商银行表示，区块链技术具有全流程完整追溯、信息不可篡改等特性，与逻辑及需求高度吻合，能够有效规避假、完善监管流程。区块链电子将每一个干系人连接起来，方便追溯的来源、真伪和报销等信息，可以解决流转过程中一票多报、虚报虚抵、真假难验等难题，能够显著降低经营成本和税收风险。完成试运行阶段后，招商银行客户在结账后即可通过手机自助申请开票和一键报销，信息将实时同步至企业和税务机关，平台支持线上领取报销款，报销状态实时查询。除了使用方便之外，对商户而言，区块链电子可节省开票时间、硬件和人工成本；对企业而言，可便捷实现的申领、获取和查验，实现即时报销、入账；对税务机关而言，可实时监控生命周期、实现智能税务管理、保障税款及时足额入库。

　　11月6日，由工商银行作为主承销商和信用风险缓释凭证（CRMW）创设机构的三只民营企业债券融资支持工具正式公告，成为人民银行引导设立“民营企业债券融资支持工具”以来，国有控股大型银行实施的首批项目。

　　这三只民营企业债券融资支持工具分别是中债信用增进投资股份有限公司与工行联合创设的18正泰SCP001信用风险缓释凭证，创设金额不超过1.5亿元，债项发行金额3亿元，募集资金用于偿还存量融资；工行单独创设的18盈峰CP001、18珠江投管SCP003信用风险缓释凭证，创设金额分别不超过3.5亿元、2.5亿元，债项发行金额分别为7亿元、5亿元，募集资金均用于偿还存量融资和补充流动资金。