告别混乱拥抱逻辑：揭开金融市场的神秘面纱 《周末科普》系列一每个工作日，都有数十亿美元在全球股票市场、金融期货市场和货币市场上进行交易。这些市场的交易是迄今为止地球上最大的生意。然而，如果你问普通商人或妇女为什么会有牛市或熊市，你会得到很多意见。

　　普通人完全不知道金融市场的驱动力是什么。更令人惊讶的是，普通交易者也不了解市场的驱动因素！许多交易者乐于盲从机械系统，这些系统基于经过25年数据回溯测试的数学公式，以证明系统的预测能力。然而，这些交易者中的大多数人完全不知道市场走势的根本原因。这些人都是聪明人。他们中的许多人已经以这样或那样的方式在金融市场上交易多年。这些交易者中的很多人都在股票市场上投入了大量资金。

　　因此，尽管金融交易是世界上最大的业务，但它也是世界上最不为人所知的业务。突然的波动是一个谜，在最不经意的时候出现，而且似乎没有什么逻辑可言。市场往往与交易者的直觉判断完全相反。即使是那些以交易为生的人，尤其是经纪人和专家，你本以为他们会对自己所选领域的因果关系了如指掌，但他们往往对市场的真正运作方式知之甚少。

　　据说，多达90%的交易者都是的输家。因此，也许这些交易者中的许多人已经拥有了一套完美的系统，他们只需要按照直觉告诉他们的相反方向进行交易，就能获得巨大的成功！更明智的做法是，这些文章能够帮助你凭直觉进行交易，但交易的方式却是专业的。

　　下面是一系列简短的问题作为实验，看看你能否回答其中任何一个问题：

　　如果你能自信地回答这些问题，你就不需要读这个系列文章了。反之，如果你不能，也不要担心，因为你并不孤单，当你读完这些文章时，你就会得到答案。

　　值得注意的是，军队在训练士兵方面投入了大量精力。这种训练不仅是为了保持士兵的体能和纪律，而且是围绕死记硬背的演习和程序设计的。演习要反复练习，直到正确的反应成为自动行为。在战斗的阴霾中（就你们而言是交易），当遇到极端压力时，士兵就能迅速执行规避计划天博体育官网入口，抑制恐惧和兴奋，确保做出正确反应，最大限度地减少或消除所面临的任何威胁。培养这种对危险的自动和不带感彩的反应也应该是你的使命。

　　优秀的交易者会为自己制定一套严谨的交易系统。它可以非常复杂，也可以非常简单，只要你认为它能给你带来你肯定需要的优势。严格遵守的系统可以避免感情用事，因为就像训练有素的士兵一样，在问题来临之前，你已经完成了所有的思考。这就迫使你在交易压力下采取正确的行动。当然，这说起来容易，实践起来却非常困难。

　　请记住天博体育官网入口，就知识积累而言，交易与其他职业一样，但相似之处仅此而已。交易是一种礼道路将是漫长的，地形将是艰难的，你将承受痛苦。交易并不光彩！此时此刻，你无需担心这些事情。本系列将成为你的简报、情报报告和操作手册。通读全系列文章，它将对你大有裨益。你可能不同意所有的内容，但这并不重要如果你吸收了其中的原则，本书的目的就达到了。

　　随着经验的积累，你会发现市场实际上是按照供求关系（几乎没有其他因素）来运行的。供求失衡可以在图表中被发现和解读，从而使你比同行更具优势。

　　对大多数人来说，的突然波动是一个谜。市场走势似乎在很大程度上受到新闻的影响，并在最意想不到的时候出现；市场的表现通常与它看起来应该做的事情或你的直觉告诉你它应该做的事情完全相反。突然出现的走势似乎与逻辑无关： 我们有时会在金融成功时看到熊市，在衰退时看到强劲的牛市。

　　这似乎是赌徒或那些在金融城或华尔街工作的人的地盘他们肯定知道发生了什么！这是一个谬论。如果你能花一点时间了解文章的内容，你将永远摆脱困惑的沉重负担。如果你能像专业人士那样正确阅读图表，并不难跟。在市场上涨或下跌之前天博体育官网入口，你将确切地了解如何识别市场行为的关键时刻，以及需要注意的各种前期空头信号。你将知道牛市是如何形成的，以及熊市的成因。最重要的是，你将开始了解如何利用新发现的知识赚钱。

　　市场当然是复杂的事实上是如此复杂，以至于有人严肃地认为市场是随机波动的。当然，无论你看的是股票还是商品，图表的外观都有一种随机性的暗示。不过，我怀疑，那些把市场活动描述为随机的人只是粗略地使用了这个词，他们真正的意思是市场走势是混乱的。混乱与随机性并不完全是一回事。在一个混沌系统中，可能有数百甚至数千个变量，每个变量都会对其他变量产生影响。混沌系统看似不可预测，但随着计算技术的进步，我们将开始发现秩序，而在此之前，我们看到的是随机性。毫无疑问，预测金融市场的动向是有可能的，而且随着技术的进步，我们会做得更好。不可预测性和随机性之间存在着巨大的鸿沟。

　　除非你对市场中的各种因果关系有所了解，否则毫无疑问，你会经常在交易中遇到挫折。为什么你最喜欢的技术工具几个月来一直有效，但这一次在关键时刻却失灵了？为什么你对XYZ Industries的表现进行了非常准确和详细的基本面分析，却没能预测到你买入2,000股该公司股票两天后价格的大幅下滑？

　　股票市场看似扑朔迷离、错综复杂，但它绝对是以逻辑为基础的。与其他任何自由市场一样，金融市场的价格受供求关系控制，这并不是什么大秘密。然而，在市场上观察到的供求规律并不像人们想象的那样。要成为一名有效的交易者，就必须了解供求关系在不同市场条件下的解释，以及如何利用这些知识。

　　每个股票市场都由在交易所上市的公司股票组成。这些市场由成百上千种股票组成，每天都有大规模的交易，除了交易最稀少的市场外，其他市场每天都有数百万股易手。成千上万的个人交易将在买卖双方之间进行。所有这些活动都必须受到某种方式的监控。还必须找到某种方法来衡量市场的整体表现。因此，市场指数应运而生，如道琼斯工业平均指数 (DJIA) 和富时100指数(FTSE100)。在某些情况下，指数代表了整个市场的表现，但在大多数情况下，指数是由市场中的大户组成的，他们的交易活动通常最为活跃。

　　就富时100指数而言，你看到的是100家最强大的领先公司的股票，这些股票按公司规模加权，然后定期平均，形成指数。这些股票代表了相关公司的股权，其本身具有一定价值。因此，它们作为正在交易的公司的部分所有权，具有内在价值。

　　成功交易（相对于投资而言）的第一个秘诀就是忘记股票或任何其他工具的内在价值。你需要关注的是它的感知价值它对专业交易者的价值，而不是它作为公司权益所代表的价值。内在价值只是感知价值的一个组成部分。这个矛盾无疑让那些股价疲软的强势公司的董事们感到困惑！从现在起，请记住，反映股票价格的是感知价值 ，而不是你所期望的内在价值。稍后，我们在讨论选股问题时，将再次谈到这一点。

　　你是否想过，为什么富时100指数（或任何其他指数）自推出以来一直呈现出或多或少的持续上升趋势？原因有很多：通货膨胀、大型企业的不断扩张以及大型企业的长期投资；但最重要的一个原因却最简单，也最容易被忽视指数的创建者希望指数表现出最强的性能和最大的增长。为此，他们每隔一段时间就会剔除表现不佳的公司，取而代之的是后起之秀。

　　在任何涉及金钱和利润的行业中，都有专业人士。我们可以看到专业钻石商、专业古董和艺术品经销商、专业汽车经销商和专业葡萄酒商等等。所有这些人都有一个共同点：他们需要从差价中获利，以维持生意。

　　金融市场也不例外，专业交易员在股票和商品市场上也非常活跃这些人的专业性并不亚于其他领域的同行。医生被统称为专业人士，但在实践中，他们将自己分成若干专业小组，专注于某一特定的医学领域专业市场交易商也是如此，同样专注于不同的领域。

　　在这个阶段，重要的是要意识到，当我们提到专业人士的定义时，我们并不是在谈论管理你的投资基金或养老金的专业人士。在撰写本节时，绝大多数投资基金在过去4年中都出现了巨额亏损！此外，其中一些投资基金公司（包括保险公司）甚至因无法明智地投资市场而倒闭。临近退休的人们忧心忡忡，因为他们的养老金价值进一步跌入低谷；据报道，一些养老金公司甚至濒临金融危机的边缘。在英国，绝大多数捐赠基金都陷入了困境，甚至连6%的微薄回报都达不到，这意味着大多数房主现在都面临着无法筹集资金支付房款的严重风险。

　　前面例子中的专业人士并不是靠他们的交易才能生活，而是从相应的投资或养老基金公司领取薪水这样也好，否则这些人就无家可归了！我不会为这些尖刻的评论道歉，因为在全球范围内，数以百万计的人受到了负面影响，数十亿美元的损失都归咎于那些被赋予投资你的血汗钱责任的蠢货。事实上，大多数基金经理都发现，除非出现汹涌的牛市，否则很难获利。

　　那么，我所说的专业交易员是什么意思呢？私人财团交易员就是一个例子，他们通过协调团体的工作，积聚（买入）或分销（卖出）大量股票，以赚取类似的巨额利润。

　　必须明白，做市商并不控制市场。他们对市场条件做出反应，并利用向他们提供的机会。如果市场条件提供了机会窗口（恐慌性抛售或稀缺交易），他们可能会看到通过操纵价格增加利润的潜力，但只有在市场允许的情况下，他们才能这样做。因此，你绝不能认为做市商控制了市场。除了交易最稀少的市场，没有任何一个交易者或组织能够在相当长的时间内控制市场。

　　做市商完全了解下达大量订单的交易集团和其他专业操作者的活动。因此，他们会利用一切可以利用的机会，相应地改善自己的账户。