金融业务产品设计金融产品设计金融产品是一种业务类产品，发源于货币产品，主要的核心价值就是对标实体产品价值，通过货币量的提升，来促进实体产品的流通属性。随着社会发展，金融产品早早就超越了货币本身的流通属性，变成了一种调控流通，刺激经济，甚至是发展经济的属性。所以、早在古代的时候，人们就使用过金融工具来调整经济，秦始皇的伟大功绩之一就是统一了货币。而每朝每代也都通过铸造货币的方式来完成筹资。金融产品在不断衍生发展的过程中，逐渐形成了债务资本，股权资本等产品形态。在金融调控过程中，也出现了货币超发，通货膨胀，通货紧缩，货币宽松，降息降准等产品形态。在金融流通过程中，也出现了兑付，杠杆的产品形态。但是、无论金融产品如何发展与转变，都不能改变货币属性的实质：对标实际价值。所以、金融脱离了实际价值便失去了价值，变成一张废纸，或者一块金属。当然、如果有一天人类不再需要货币来对标价值，社会价值可以按需分配，按需索取，也就不需要金融产品来进行市场调节。但是、这是一个乌托邦式的理想。因为、按照马的需求理论，人类的发展和进步总需要一个促进的源动力。如果脱离了物质需求来刺激劳动和思考，生产的动力（供给）只能依靠自身的自我实现价值（需求）来推动，而真正有多少人会在丰衣足食的物质需求满足的情况下，不选择躺平将是一个未知数。所以、金融产品在未来一定时间内长期存在，而且会一直发展。我们不展望太遥远的未来，就当今的金融产品而言，其核心属性是控制和分配价值的主要核心手段。是在货币的产品属性的基础上，通过增加，减少，延长，延后，分配、担保等等方法完成货币流通产生了对经济和社会价值分配的功能涌现。今天，PMFACE就通过产品的思维和视角，带大家了解和设计一个金融产品的框架体系（以蚂蚁金服为例）。01金融产品的核心原理金融产品来源于货币产品，通过锚定价值的方法，保证价值流通。所以、要搞清楚金融产品，就首先要搞清楚货币产品，而要搞清楚货币产品，首先就要搞定价值流通理论，这有几个基本理论需要先讲明白。1、所有价值都来自于生产，也就是产品价值+劳动价值。例如：一件衣服，包含了土地资源，种植劳动，加工生产，制造工艺，销售渠道，营销费用，零售服务等价值的综合。2、用户消费的价格，包含了产业链上所有价值，其中不但有真实价值，还有金融衍生价值。例如：一件衣服，消费价格是100元，其中原材料是10元，生产劳动是10机械设备是10元，科技技术是10元，企业管理10输售后10元，金融借款利息10元，税收10元，代理商10元，企业赚取的剩余价值103、货币价值不等于真实价值，市场上的货币总量永远大于价值。实物产品需要流通才能匹配需求，原始社会采用“以物换物”的方式，为了解决一袋面粉能否换一斤煤炭，从天津拉过来的一斤煤炭和从山东运过来一斤煤炭，是否价值一样的问题，产生的货币价值。但是、因为货币的发行是人为的，并不是产生了多少价值就发行多少货币。那么货币的量就难以控制了。所以、货币并不是通过劳动创造出来的，而是发行出来的，因为人为想促进劳动力，必然会聚集财富，增发货币。例如：每印一块钱都应该对应一块钱的生产价值，如果一块钱的生产价值，发行了两块钱，那么生产价值就变成了两块钱。所以、在金融产品的资本流通过程中，通货膨胀是一个周期性必然产物，因为货币永远大于价值在流通，如果不保持良好的货币通胀率，就等于要面临货币通缩的局面，甚至导致更严重的经济危机。4、货币自发行就会产生流通，不锚定实物价值并不会促进生产，也就无法产生价值提升，但是流通就会让货币量不断增加，等于钱自己一直在生钱，但是我们啥都没干，这就导致了实物价值没有提升的情况下，锚定的价值标准（货币）自己再升值。这就是金融产品：货币流通的衍生产品，是以货币为基础对标价值，再次转化成为债券，股票，证券，汇票，借款，甚至是虚拟数字的方式产生了流通。无形中增加等于给货币加上了流通的翅膀，加快了货币的流通速度。金融产品的这是价值对标转义，并不像货币具备实体形态，而如果这些货币流通产生了坏账，那么就会有人倒霉，或者发行更多的货币来堵这个漏洞，这将会导致更严重的通胀。因为本来一块钱的价值，印了两块钱，现在因为流通坏账，又多印了一块钱。等于一块钱的东西，突然就变成了三块钱。总之、铺垫了这么多理论知识，就是让大家了解金融产品。我们来总结一下，实物价值货币价值金融价值、金融产品就是这样演化而来的二次价值转义的产物，可能有读者会非常好奇，既然金融产品是依据货币，货币是依据实物。我们能不能就不用金融产品，不用货币产品了呢？这样，我们也不会担心通货膨胀。但是事实是如果不用金融产品和货币产品，我们的流通就会停滞，资源分配就无法衡量，劳动生产动力源就会消失。这就是金融产品现存的三大核心功能：流通、分配、增值。如下图所示：1、流通：货币不产生价值，而是锚定价值。货币的锚定价值提升，就等于提升了劳务交易，商品交易价值。这样做的好处，就是通过货币价值来促进劳动价值产生，当产生了劳动价值就达到了新的平衡，又可以发行更多的货币促进更多的劳动价值产生，形成良性循环。这个循环是双向的天博·体育，1、通过货币拉动劳动力，然后形成消费。2、通过消费力拉动市场流通，从而促进生产。例如：如果企业有很多货币，提高工资待遇，相当于提升劳动力的价值，在重金刺激下，劳动必然会增加，通过劳动力优势会产生更大的产品优势，从而达到价值平衡。例如：如果用户手里的货币量足够多，那么就会产生更多的消费，从而产生更多的交易，企业因为能够赚取更多的价值而提高了生产质量和数量。所以、货币是促进流通的有效手段，只要锚定货币量大了，其实就等于加速了生产价值的提升，金融产品恰恰是在这个锚定价值的基础上，完成了生产和交易的流通速率。但是、这也有个弊端，就是货币到了企业手里没有用于劳动，货币到了消费者手里，也没有用于消费。这就等于货币不流通了，这是经济发展中最不愿意看到的现象。所以、当货币无法促进流通，就会降息，让不流通的货币流通起来。2、分配：货币不产生价值，货币拥有者即使不产生任何生产价值，仍然因为锚定价值，在价值流通中获得对等价值，这等于改变价值比例的分配。例如：企业生产价值是一元钱，因为提高了生产工艺，加大了技术投入，企业的生产价值升值为两元钱，本应该市场需要两元钱的货币锚定，因为金融产品的快速升值（货币不停在流通，只要产生一次流通，就多一次利息和手续费），当货币在不促进实物价值的前提下，随意的产生增量，即使不产生增量，也会因为发行的货币量增加。很可能出现的状况是，市场上只有100的价值（分成100份），但是却存在300元钱货币量。那么谁拿到的货币量足够大，那么这100份的价值获得的分配量就多。注意：线元价值的人，未必获得超过100元的货币，这就导致了劳动者的价值被拥有货币的人分配走了成果。所以、金融产品是从价值锚定的角度上，重新进行了劳动价值的分配。如果货币不能流向生产企业，产生新价值，就无法达到新的平衡，那么分配属性就没有起到作用。 这也是货币产品的最大弊端，而金融产品加速了货币的分配， 其实会无限放大分配合理与不合理的上限。 3、增值：资源和劳动都需要被使用才能产生价值，利 用率越高价值越高。例如：一块石头被先进的科技处理后， 就能够变成一张桌子，河流大坝，价值就增加了。理论上， 只要资本够大，劳动、技术天博·体育、价值就越大。这也是资本增密， 技术增密的核心原理。但是、增值属性的弊端也非常明显。 因为、商品的物权切换了，货币所有权切换产生的增值必须 回流到价值创造本身，否则就是无效的分配。例如：张三把 山上的一块石头卖给了李四，李四又卖给了王五，大家都没 有动这块石头，实际就是交易的物权转移，但是这两次买卖 都产生了买卖的交易差，如果这里还有股权，债权等借贷利 息，还有金融担保等服务费分配，那么这块石头，在没有任 何变化的情况下，价值就被提升为：原价值+交易利润+交易 手续费+交易利息。假设这块石头不动，王五把石头抵押给 了银行，银行又把石头的债权卖给了保险公司，就产生了货 币锚定价值的不断增值，如果有一天，石头不能锚定这个价 值的时候，就产生了金融危机。 总结：金融产品是价值流通过程中的加速剂和替代物。 促进商品流通，改变了商品价值的锚定标准，产生了货币分 配标准，和增值再分配标准。GDP 就是价值总量（生产总值）， 而M2（广义货币）就等于市场的货币总量，GDP 比值，就是在说明价值和流通的比值。所以、如果用户手里有100 万存款，代表的是100 万的购买力，是M2 中的一部 分。能用这 100 万换取什么价值，就要对标 GDP 的总量来 分配。例如：GDP 总量只有一块面包，M2 是300 万货币， 用户手里的100 万货币就等于1/3 块面包。 02 金融产品的特征 金融产品是货币产品衍生出来的，是围绕货币产品产生 的一系列操作过程。但是无论如何操作，金融产品都是在转 移货币，通过锚定价值（货币流通），重新定义，分配了价 所以、搞清楚金融产品如何流通、分配、增值，成为设计金融产品的理论基础。我们根据金融产品的不同特性将其 划分为货币金融，基础金融，衍生金融，变异金融四大类， 如下图所示： 1、货币金融：货币产品锚定了生产价值，无论是有生 产价值流通，或者无生产价值的货币自流通，只要还是以货 币的形式流通，就是货币金融。例如：现金支付，扫码支付， 担保支付其实都是货币的流通。我们现在多在使用的法定货 币外，还产生了很多的电子货币（余额），虚拟货币（点券）， 都能在其标的和锚定的市场范围内进行交易流通。 2、基础金融：货币自流通过程中产生的额外价值。核 心就是借贷产品，把钱借给谁，贷给谁都是脱离了实际的价 值，货币自己升值了。无论玩出多少花样，无论是货币所有 权转移、还是物权转移，总之就是这个流通本身并没有产生 价值，只有获得货币的人再次行为才能产生价值。所以对于 大部分金融产品来说，搞了很多噱头和花样，其实核心就是 借钱还利息，还利息，变的无非是名称，时间，换钱方 法，通过计算信息差来赚取高额的利息和手续费（有点智商 税的感觉）。但是基础金融的作用非常明显，无论是借钱还 是，产生一次行为就产生一次增值，而且借贷是直接分 配给需求者，衡量标准就是需求者能否通过创造价值，而且 不会产生坏账导致货币再次升值。如果需求者拿钱不断创造 价值，就能够无限次的借贷循环下去。例如：储蓄，用户每 存进银行一块钱，都能在一年内产生2 分钱（同期利率不同 得到的不同）因为一元钱存在了银行，那么市场就多出来 分钱（以应付款的债务形式存在），到了第二年通货膨胀率=价值膨胀率=2%。注意：现今有些发达国家，还有古代的 时候，存钱是不给予利息的，而是要收取手续费。因为本身 这里就有货币存储和运输的服务，之所以现在给予利息，关 键是这些钱存在了集资属性，也就是银行需要这些钱来做金 融投资的流转。这也是我们下面说的金融衍生产品。 3、衍生金融：脱离了生产价值，针对基础金融产生的 流通。例如：大额存单再抵押，承兑汇票转让，股票买卖， 债务转移。这些产品本身都没有货币流通，而是把这个可以 等值货币的虚拟物（金融产品）进行了流通。交易过程中， 货币都没有产生流通，只有等这些虚拟物兑换成货币的时候， 才会产生货币流通。注意：如果A 企业用B 企业的100 企业的100 万的债务天博·体育，其实 业是不愿意的，毕竟能从A要钱，为什么要从B 要钱，所以 这次交易一定产生差额，必然会产生中间费用。例如：银行 100万的债权 20 万转让给了保险公司，如果用户按时还 债，银行拿80 万，保险公司拿20 万，如果用户不还债，保 险公司垫付80 万，再追讨用户的100 万（银行80 万，保险 公司20 万）。这就等于把用户的还款进行了重新分配。 4、变异金融：其实这种状态的金融产品很多，大多都 风险过高，也多为骗局。我们今天要说是比特币，比特币的 基本原理是通过挖矿（记账），但是比特币并没有锚定任何 的生产价值，而是做的是交易记录，这等于是衍生金融产品， 也就是不管价值是什么，我只管在流通中做记录。这也是我 一直不看好比特币的原因，因为比特币完全脱离了货币的基