天博·体育你所在的金融机构是如何设计一款金融产品的？在人人都想做产品经理的年代，P2P产品设计无疑是最热门的岗位了。但其实P2P产品可供发挥创造的余地很小，这个和B2C不同。但即使扩大到整个金融领域，所谓金融产品，又哪里有什么真正的创新。无非是各种为了规避监管、各种为了控制风险、各种为了借短贷长、各种为了低买高卖的结构化、非结构化设计。

　　言归正传，P2P产品分为端和投资端。端寻找资产构建产品，投资端寻找投资人出售资产。所以，端产品设计的功能可归结为塑造原始现金流和控制风险源。而投资端产品设计的功能可归结为重构现金流和降低既有风险带来的影响。

　　普罗大众接触最多、上当最多的应该是投资端产品。比如各种XX宝（因为开山鼻祖余额宝的缘故）、各种稳盈系列（因为陆金所的缘故）。从产品名称的角度就可以看出，中国金融从业人员是多么的没有创造力。

　　（欧美投资者经历的经济、金融危机比较多，平均受教育程度更高，虽然这三点均偏好，但他们能够坦然接受、理性认知所谓的刚性兑付、随存随取、高收益。好想给他们点个大大的赞。）

　　最好的最好，当然是端产品随存随取、年化20%，本息保障绝对没问题啦。但这是不可能的。在健康的经济体里，收益率低、但不愁本息保障。在不健康的经济体里，收益率高，但逾期率高。所以，投资端如何设计出皆大欢喜的产品就变得尤为重要。

　　无现金流重构，顾名思义，就是你怎么来，就怎么去。针对优质的底层资产，可使用这一招。比如者评级较好（预期逾期率较低）天博·体育，借款期限在3年以下，收益率在7-10%。那么投资者是可以接受的。没有任何问题。这种形式的产品完全合规，是血统最为纯正的P2P（peer to peer）。如陆金所的稳盈-安e，积木盒子、拍拍贷、人人贷、宜人贷等各平台的散标。

　　自身重构不需要借助其他产品，可操作的空间也较小。对于期限长的，拆分期限上线，这里存在合规问题，且容易因为挤兑出现资金链断裂。安全性差、收益率低，似乎没有办法通过重构来解决问题。

　　由于中国的投资者最喜欢的是一次投资，到期还本付息，他们最不喜欢的就是等额本息还款了。这与美国投资者恰恰相反。但对于P2P公司而言，等额本息还款方式最容易控制风险。你看你跟银行贷房贷，都是等额本息或者等额本金还款。从来没有每月付息、到期还本之说。那么此时银行是大甲方，议价能力强。很多P2P平台还是比较弱的，资产获取非常重要天博·体育，所以不少产品是到期还本付息的。

　　那么如果底层是等额本息还款怎么办（如陆金所、部分翼龙贷、麻袋理财、部分拍拍贷、部分积木盒子散标等）？现金流组合重构啊。思路一：每月回款复投货币基金、资产证券化产品或同类。到期一次性还本付息。思路二：每月回款支付费用，如水电煤、保费、交通费等等。

　　分散投资是控制风险的一种普遍做法。比如1笔钱分散投资同一评级的多个，或者不同评级的多个，以降低风险。鸡蛋不在一个篮子里，已经妇孺皆知了。

　　个人产品与银行设计类似，首先确定客群，深挖客群资金需求；然后确定该资金需求的核心风控参数，包括利率、期限、额度、还款方式，准入标准（抵押物？收入水平？年龄？等）。如果这样的产品通过风控的审核，就可以开始大规模运作了。

　　以商圈为例。这个很多P2P公司在做。如积木盒子核心商圈贷，陆金所POS贷等。商圈里众多商户肯定是有流动资金需求的。那么如果一个商圈热度OK，那么这个商圈就可以发放。每个商圈所处城市、交通位置、客流量、经营绩效均有差异。一个商圈的商户可以给多少额度、多少期限、利率，需要产品经理来给定。

　　再以车贷为例。这样就选择了两个客群。一类是买车钱不够的客群。一类是有车族钱不够的客群。对于前一类客群，选择银行更具优势。因为银行费率低。对于后者，银行放款比较谨慎天博·体育，时效又差。因此往往会选择其他融资通道，如P2P平台。那么这里产品经理又需要思考是否需要抵押车辆，不同品牌车辆、不同年限车辆额度如何给定等等。

　　一个普通的产品，其内在的逻辑比较简单易懂，但每一个参数的给定都非常复杂，涉及测算、调研、商业直觉。