初级经济师考试基础考点：金融工具与利率金融工具，又称信用工具，是债权、债务双方缔结的具有法律效力的债权、债务契约，是列明借贷金额和偿还债务等具体条件的书面文件。作为一种债权、债务契约，金融工具在金融市场上被当作金融商品参与流通。

　　1、期限性：指债务人必须在信用凭证所载明的发行日至到期日的期限内清偿债务。各种金融工具的期限长短不等，例如，股票除按期支付红利和股息之外，没有偿还本金的期限;支票等票据是见票即付。

　　流动性一般会受到两个方面的影响：一是受偿还期限的影响。中、长期金融工具流动性较弱，而短期金融工具的流动性要强一些;二是受债务人信誉程度的影响：若债务人的信誉较差，则该金融工具在转让时容易受市场价格波动的影响，可能会造成在变现过程中耗费相当高的交易成本。

　　4、收益性：金融工具的收益性通过收益率来表示，它是指持有金融工具所获得的利息或股息收入与预付本金的比率;收益率三种计算方式：一是名义收益率指金融工具的票面收益与本金的比率;二是当期收益率，指金融工具的票面收益与该金融工具购买时的市价的比率;三是实际收益率，也称平均收益率，是指在实际保留金融工具期间所获得的实际年平均收益与该金融工具购买时的市价的比率。

　　(1)国库券：是因财政的收入和支出的季节性、临时性的不一致而发行的，并且以国库收入为还本付息的基础，因而国库券一般为一年以内的短期金融工具。

　　(2)大额可转让定期存单(CDs)：银行和其他存款机构为了吸引存款而发行的一种不记名的定期存款凭证。它虽然不能提前支取，但可以在二级市场转让天博·体育天博·体育、变现。

　　(3)票据：具有一定格式的书面契约，是约定由债务人按期无条件支付一定金额，并能够转让流通的债权，债务证书。主要分类：

　　2)银行汇票：汇款人将款项交存银行，由该银行签发给汇款人持往异地办理转账结算或支取现金的票据。

　　3)银行本票：指申请人将款项交存银行，由银行签发给其凭以在同城范围内办理转账结算或支取现金的票据。

　　2、长期金融工具：长期金融工具主要是指各类证券。证券又称“有价证券”，是代表财产所有权或债权的证书，它能够给持有人带来一定的股息或利息形式的收益。证券主要包括：

　　(1)长期政府债券，指由政府发行的，向本国居民筹集资金以解决自身财政需要的有价证券。长期政府债券主要是指公债。公债一般是因国家建设项目缺乏资金而发行的，并且以所进行项目的收益作为还本付息的基础，因而公债一般来说是中、长期金融工具。

　　(2)公司债券：股份公司直接向社会集资，为解决自身积累和固定资产投资方面的资金需要，按照法定程序发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。

　　(3)银行债券：银行为调整自身的资产负债结构、吸收较为稳定的长期资金来源而发行的一种有价证券。

　　3、衍生金融工具。衍生金融工具是通过某种交易方式，从普通金融工具派生出来的金融工具，其自身价值决定于其所代表的基础金融工具的价值变化。

　　(1)基准利率：利率体系中起主导作用、能够带动和影响其他各种利率的利率，也称中心利率天博·体育，一般由一国货币当局(中央银行)掌握。如美国的联邦基金利率，其他市场经济国家的再贴现率等。

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