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金融行业发展现状范例6篇金融租赁涉及两个合同――租赁物买卖合同、金融租赁合同,三方当事人――供货商、出租人、承租人。出租人用于租赁的资产是根据承租人的需求和选择而购买的。租赁物的购买合同与融资租赁合同互为前提,有着必然的联系。
在金融租赁中,承租人、出租人与供货商是一项租赁交易中的基本当事人,三者通过买卖合同、兼有传统租赁和金融特征的金融租赁合同有机地组合在一起,因此,租赁市场的市场主体就相应地被划分为三类。
出租人是指出租租赁标的物的自然人或法人。当然,在中国,按照目前的法律规定,金融租赁市场中的出租人只能是金融租赁公司,不能是自然人。出租人要出资购买其所租赁的租赁标的物,在法律上享有租赁标的物的所有权。金融租赁市场的出现,为社会投资提供了一个新的投资领域。在金融租赁市场较为成熟的国家,投资人不仅可以通过直接投资建立金融租赁公司来经营租赁业务,还可以通过投资于租赁基金、杠杆租赁等交易,只投资但不参与经营来进入金融租赁行业,并以此获得相应的投资回报。
金融机构类的金融租赁公司包括具有银行背景的金融租赁公司和非银行背景的金融租赁公司。(1)金融机构类的金融租赁公司
1)非银行背景金融租赁公司。该类金融租赁公司是根据中国人民银行于2000年6月颁布的《金融租赁公司管理办法》成立的,共12家,其股东按当时分业经营的要求不允许是银行。其中,江苏金融租赁有限公司和华融金融租赁股份有限公司是经营状况较好的两家。
2)银行背景的金融租赁公司。这类租赁公司是银监会于2007年1月重新修订颁布的《金融租赁公司管理办法》施行以后,中国工商银行、中国建设银行、交通银行、民生银行、招商银行、国家开发银行等六家商业银行经批准作为主要股东设立或通过收购方式设立的。
此外,除上述名称中含有金融租赁或融资租赁的金融租赁公司外,还有一些机构可以兼营部分金融租赁业务。这些机构主要包括:汽车金融公司。该类公司共7家,于2004年8月后成立。全部是国际汽车厂商的合资或独资子公司。根据银监会于2008年1月24日颁布的《汽车金融公司管理办法》,汽车金融公司可以从事汽车融资租赁业务;其他兼营租赁业务的机构。该类机构包括信托投资公司、企业集团财务公司和金融资产管理公司。其中信托投资公司和企业集团财务公司应分别依据《信托投资公司管理办法》和《企业集团财务公司管理办法》赋予的经营范围从事融资租赁业务,金融资产管理公司经银监会批准后天博体育官网入口,可从事融资租赁业务,并在其营业执照中列明该业务范围。据中国外商投资企业协会租赁业委员会统计,目前信托投资公司有50多家,大型企业集团下属财务公司70家,资产管理公司4家,这些公司都有融资租赁业务的经营资格。
承租人是指支付租金,享有租赁标的物使用权的自然人或法人。以融物的方式为承租人提供资金融通是金融租赁交易的基本功能。但金融租赁对承租人的优势还不仅如此。由于包括中国在内的许多国家都有类似的规定,当租期短于租赁设备法定耐用年限时,承租人可以按租期作为租入设备的折旧年限。对于盈利企业, 这种会计处理方式可以使其获得延迟纳税的好处。从而使租赁融资成为一种具有节税功能的融资方式。对承租人而言,通过出售回租方式,将其流动性较差的物化资产转变为流动性最强的现金资产。承租人可运用这些现金资产进行还债、再投资、资产重组或增加流动资金等多方面的用途。
供货商是指租赁市场上生产或出售租赁对象的厂商或个人。租赁对于供货商来说发挥这重要的促销功能。租赁对设备制造企业来说,有利于开拓产品市场,扩大商品销售。一项新的先进设备大量生产后,由于有租赁公司投资购买,能使那些需要设备而又缺乏资金的企业添置设备,使产品市场扩大,销售增加,从而使设备生产企业的商品价值尽快得以实现,加快资金周转。
在很多情况下,金融租赁市场中的供货商与出租人是同一主体。近几年来,中国的工程机械、汽车、通讯设备、医疗设备等制造厂商和销售服务商认识到在买方市场形成的形势下,单靠打价格战是一种恶性循环,必须通过租赁服务、租赁经营来满足客户的多种需求。一些大型的工程机械、汽车、信息设备的专业租赁公司和服务于厂商的内资租赁公司浮出水面。如租赁公司、三一重工租赁公司、中国计算机租赁公司、山西五星汽车租赁公司、金海岸企业发展股份有限公司、万向租赁等。
融资租赁,也称全额偿付的融资租赁,是由承租人选设备,出租人(金融租赁公司)出资购买,并出租给承租人,租赁期内租赁物所有权归出租人,使用权归承租人,租赁期满承租人可选择留购设备;租赁期内承租人按期支付租金,折旧由承租人计提。
通过融资租赁的方式解决承租人的固定资产投资问题,并可以和其他金融工具综合运作,发挥不可替代的作用。在客户没有足够资金、或不占用资金的情况下,直接融资租赁能够完成必要的固定资产投资。
经营租赁,也称非全额偿付的融资租赁,是指出租人将租赁资产出租给承租人使用时,通过在计算承租人应付租金时预留余值的方式,使其从该承租人那里收回的租金,小于租赁投资额的一种租赁安排。
金融租赁的实质是为经济活动提供设备等资产支持。在这种意义上,所有需要设备等资产投入的行业,都有可能成为金融租赁业务的目标行业,包括农业、工业建筑业和服务业。由于中国目前是制造业大国,制造业在国民经济中占据举足轻重的地位;服务业则是中国以后要着力发展的产业。因此,工业中的制造业和服务业是中国目前金融租赁业发展的重点。从租赁市场现状看,工程机械、医疗设备、IT产品、办公设备、通讯设施设备、各种生产设备、船舶、飞机等领域是目前中国金融租赁公司开展租赁业务较为活跃的行业。能源、节能、交通行业、服务业将是融资租赁发展的新的领域。当然,由于缺乏统计数据,我们无法具体描述金融租赁公司所开展的租赁业务的行业详细状况,只能对概况进行阐述。
医疗设备融资租赁这一新颖的设备融资方式,近年来在中国获得了快速的发展。目前,国内比较活跃的医疗设备融资租赁公司主要有华融金融租赁、远东租赁等等。10多年来,这些租赁公司已经具备了丰富的设备租赁经验。例如,远东国际租赁有限公司(归商务部监管),其股东是中国中化集团公司,借助股东在商品流通领域、资本市场多年丰富的经验,与通用电气公司、西门子公司、医科达公司、科医人公司等国际国内高科技医疗设备生产厂商均开展了业务合作。据悉,远东国际租赁已经在全国各地成功地开展了100多个医疗设备融资租赁项目,涉及200多件/套医疗设备,融资金额已超过8亿元,租赁设备从最先进的核医疗设备到常用的影像诊断设备,从价值上千万的高端医疗设备到不足百万的常用设备,接受过融资租赁服务的医院遍布24个省、市、自治区。
随着社会主义市场经济的逐步和完善,施工企业和使用工程机械的企业和部门,其市场经济的观念日益增强,对工程机械的配置方式也朝市场经济的方向发展,“租不如买”的传统观念也转变为“择优选择租赁或购买”。当前中国工程机械租赁业现状是:(1)租赁量少,欧美发达国家的工程机械租赁率为80%,日本为53%,中国约为10%;(2)承租企业规模小,中国资产在3000万元以上的工程机械承租公司(包括传统租赁)仅80余家,其余数百家承租企业多为固定
资产在500万元以下的中、小型租赁企业或个体租赁店;(3)客户范围窄,在发达国家,工程机械的租赁客户不仅仅是施工单位,还有工业、农业、市政、园林、旅游、交通等很多非建设领域的企业或部门,而中国目前的工程机械租赁客户大部分为个体户,大约占市场客户总量的70%。
中国印刷设备的融资租赁业务始于2001年。目前涉足印刷设备租赁业务的有江苏金融租赁公司、华融金融租赁等。从设备供应商来看,上述几家租赁公司比较看重和国外知名品牌供应商合作,国内设备的融资租赁业务没有涉及。目前,合作的主要对象是海德堡、罗兰、高宝、三菱、小森等国外知名品牌。之所以偏爱国外品牌主要有两个原因:一是作为租赁公司,选择租赁物时要考虑其市场流通的可能性,一旦承租人还租困难,就需要处理设备,国外设备质量有保证,业内认可度高,二手价值高,处理容易;二是作为租赁公司,十分重视规避风险,国内设备商的客户群相对国外设备商的客户群来说,实力较弱,风险相对高。
中国在80年代初期就引入了飞机租赁业务,通过融资租赁和经营租赁等融资渠道,购买引入了大批量的飞机,以融资租赁的方式解决了中国航空公司发展时期购买飞机的资金短缺问题,满足了中国航空运输事业发展的需要。中国航空的融资租赁业务经过20多年发展,已有越来越多国内外租赁公司参与到这一领域,航空租赁市场已逐渐进入了多元化的格局。当前航空租赁颇受银行背景的租赁公司的青睐,比如在工银租赁公司业务中占比就很大。
船舶租赁业务是银行背景金融租赁公司青睐的另一重要业务领域。同航空器融资一样,船舶融资具有:资金需求量大,融资风险高(经济风险、经营风险、风险、自然风险),风险、成本、效益的最佳投资组合决策比较困难等特点。这些特点成为金融租赁公司介入的契机。目前,民生金融租赁、交银金融租赁、工银金融租赁等公司已纷纷开展了船舶融资租赁业务,并占据了市场中的绝大多数份额。
煤炭在我国能源结构中处于重要地位,是当前中国最主要的利用能源。陕西作为我国的煤炭大省,其煤炭行业的发展对于国民经济的发展有积极的促进作用。虽然随着新能源的开发,煤炭在能源结构中的比例正不断下降,陕西煤炭行业在发展中存在的一些问题,但是从长远来看,陕西煤炭行业的潜力不可限量。
陕西省位于我国西北地区,境内山峦起伏,地质复杂,北部是黄土高原,中部是号称八百里秦川的关中平原,南部是秦巴山区,这些独特的地质环境,给煤炭行业的发展创造了有利条件。
从总体上看,陕西煤炭资源非常丰富,种类齐全。从煤炭资源总量来看,预测储量3107亿吨居全国第三。从煤炭的产量来看,截止到2014年5月份,全省累计产煤16843.44万吨,同比减少896.94万吨,降幅5.06%。从煤炭销量上看,截止2014年5月份,全省累计销售煤炭16099.35万吨,同比减少740.25万吨,降幅4.40%。从煤炭存量来看,截止2014年5月31日,全省煤炭库存332.18万吨,同比减少9.21万吨,降幅2.70%。从煤炭的价格来看,全省煤炭综合售价为287元/吨,比上月末下降5元,同比下降73元/吨。①
陕西煤炭资源非常丰富,有明显的地缘优势,发展前景优越,但是从上述数据明显看出陕西煤炭行业的发展明显不如前几年,笔者认为造成上述结果的原因不仅在于新能源的开发与利用对于煤炭资源的冲击,而且在于陕西煤炭行业在发展时的一些自身原因。首先,陕西煤炭行业在发展中存在供过于求的情况。在“十二五”期间,在已建项目中,陕西省新增产能1亿吨,其中陕北新区增加6000万吨左右,彬黄西区增加2500吨左右,渭北老区增加1500万吨。对于在建项目,经过资源整合,295座整合矿中,已建成104座,尚有162座在建,29座停产,整合矿全部投产后,在建产能达37000万吨。而根据陕西省的煤炭工业发展规划,到“十二五”末期全省的煤炭产量将达到6亿吨,其中主建设两大基地:1.陕北大型煤炭示范基地:新增产量1.8亿吨,2.关中煤炭产能接续基地:新增产量0.6亿吨。从数据上看,煤炭的产能远远高于产量,这与煤炭行业的下游产业低迷以及煤炭的进口数量的持续增高外销减少有很大关系。其次,陕西煤炭行业的运销能力不足。煤炭运输主要依靠铁路与公路,从陕西省来看,2013年铁路运力不足1.5亿吨,而且神华神东集团的自备铁路就占据了近80%的运力。其他煤矿基本还要依赖公路运输。而且,陕西煤炭铁路运输总量同比减少,运输结构也不尽合理。除部分企业在山西上站发运外,彬长矿区大部分企业将煤通过汽车运到鄂西再通过铁路运到武汉。②造成这种现象的原因:一方面在于铁路建设施工影响;另一方面也是由于空车数量不足造成的。最后,陕西煤炭加工深度不够。造成煤炭加工深度不够的原因主要在于深加工的核心技术薄弱,虽然陕西省近年来涌现了一批在煤化工领域,尤其是煤液化领域,拥有先进设备并在某些技术上取得重大突破的企业,但是,还缺乏发展煤化工的核心技术,煤化工产品仍然以最初级的焦炭为主。掌握先进技术的煤液化,受种种条件制约无法获得理想的经济效益,难以大范围推广。从整体上看,我国煤炭深加工水平受技术条件制约还处于较低层次,产品附加值偏低,资源利用效率不高。
陕西省也认识到了煤炭行业在发展过程中存在的问题,也采取了积极的措施来改变这种现状,整体上来看陕西煤炭行业发展的势头良好,未来值得期待。
从宏观上看,存在着有利于煤炭行业发展的大环境。随着经济的持续增长,中国处于社会主义工业化发展时期,这就决定了我国煤炭能源扔处于较快发展的阶段。随着新能源的开发,煤炭在能源结构中的比例不断下降,从当前的煤炭利用来看,煤炭占我国一次能源消费比重有所下降,但是仍然占60%以上,煤炭仍然是我国的能源主体。③陕西煤炭行业处于这样的大环境下,有较大的发展空间。
其次,针对陕西煤炭行业供过于求、运力不足的情况,一方面陕西省积极组件陕西煤炭交易中心,将煤炭市场交易慢慢转变为网上交易,推动煤炭行业的市场化改革,另一方面,陕西省将在“两纵五横四枢纽”的基础上构建“两纵五横八辐射一城际”铁路网络,建成通江达海的客运专线、增密成网的铁路干线和扩容增量的能源通道,预计到2015年全省煤炭调出量将达3亿吨以上。
最后,技术创新为煤炭行业的发展提供动力。陕西省针对本省煤炭的深加工不够问题,运用技术创新,按照循环经济的模式,加快煤制甲醇等技术的产业化,构建煤制油气、煤制烯烃、煤制芳烃、煤制醋酸四大产业链,促进煤炭生产的规模。随着建设中煤集团120万吨烯烃、兖州煤业煤制甲醇、彬长矿区180万吨煤制甲醇深加工、大唐府谷180万吨甲醇深加工、北元化工100万吨聚氯乙烯等一批煤炭转化和煤炭洗选综合利用项目先后开工建设或投产,优化了以往的经营格局,为陕西煤炭行业开拓了更为广阔的前景。
总体来看,陕西煤炭行业的资源储存量丰富,为陕西煤炭行业的发展提供了前提;运输能源通道的建设,解决煤炭运输瓶颈的制约;技术创新为陕西煤炭行业的发展提供了动力。充沛的资源储备和有竞争力的技术创新,必定会创造源源不断的利润价值,陕西煤炭行业的发展值得期待。
陕西煤炭行业经过了“十一五”、“十二五”两个时期的发展,初具规模,其产业的发展在一定程度上促进了金融业的发展,金融业的发展又进一步的促进煤炭行业的发展,除了陕西金融政策以及银行借贷的方式给予煤炭行业以支持外,现阶段更加重视煤炭市场、金融市场的创新,发展煤炭金融行业,促进煤炭行业的纵向发展。
金融机构充分发挥对陕西煤炭行业支持作用时,要特别考虑陕西煤炭行业的可持续发展。根据国家对煤炭行业宏观规划的要求,以及《陕西煤炭工业“十二五”规划》要求,合理的确定煤炭企业信贷规模,针对不同的企业的资金需求,发放不同数额的予于支持:针对中小型企业,积极的给予资金支持,促进企业的发展与扩大;针对大型企业,金融机构提供资金以帮助煤炭企业开发煤炭循环利用,延长产业链,为煤炭行业提供完善的金融服务和有力的资金支持,实现陕西煤炭行业的可持续发展。
陕西煤炭资源丰富,有明显的地缘优势,成为资本市场追逐的焦点。陕西煤炭行业应该利用这些优势,充分利用资本市场,扩大投、贷、债、租、证的渠道,达到扩大融资的目的,彻底改变传统的煤炭行业资金来源于银行借贷的金融支持模式。另一方面,对于小型的煤炭企业,充分利用资本市场,推进煤炭企业进行资源整合。对于资源整合能力强的大型煤炭企业、集团,通过发行新股、再融资等手段,扩大融资规模,提高企业融资能力。拓宽煤炭行业的融资渠道,提高煤炭行业的融资能力,为陕西煤炭行业将来可持续发展指明方向。
煤化工产业是典型的高耗水行业,在目前的生产条件下,煤制油吨产品耗水量通常都在15~20吨,一个年产300万吨的煤制油项目年用水量将达6000万吨左右,这相当于十几万人口的水资源占有量或100多平方千米国土面积的水资源保有量。④陕西煤炭资源丰富,水资源却相当匮乏,既存在严重的资源性缺水,又存在严重的工程性缺水,所以要想发展陕西煤化工产业,实现煤炭的深加工,必须从解决用水问题入手。一方面充分利用陕西省内水资源,另一方面要充分利用陕西省附近水资源,加快黄河引水工程、涧峪水库工程、尤河水库加坝加闸工程等水利工程的建设,增强水利工程的资金投入,解决陕西煤炭行业发展的用水需求。
[3]陕西省煤炭生产安全监督管理局.2014年5月份全省煤炭主要指标情况,2014天博体育官网入口,6(4).
个人理财业务又称为“私人银行业务”、“对私金融服务”和“家庭理财”等,国外商业银行早已将其作为零售银行业务的重要组成部分,产品、服务、操作和管理也相对成熟。
根据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》,个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。商业银行按照是否接受客户委托和授权对客户资金进行投资和管理理财业务,分为理财顾问服务和综合理财服务。
生命周期理论。生命周期理论是由F·莫迪利安尼与R·布伦博格、A·安多共同创建的。其中,F·莫迪利安尼作出了尤为突出的贡献,并因此获得诺贝尔经济学奖。生命周期理论对人们的消费行为提供了全新的解释,该理论指出,个人是在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的,在整个生命周期内实现消费和储蓄的最佳配置。也就是说,一个人综合考虑其现在收入、未来收入、可预期的开支以及工作时间、退休时间等因素来决定目前的消费和储蓄,以使其消费水平在各阶段保持适当的水平,而不至于出现消费水平的大幅波动。
投资组合理论。现代资产组合理论是由美国经济学家马柯维茨提出的。1952年,马柯维茨在《投资组合选择》一文中,第一次提出了现资组合理论(也称均值一方差模型)。投资组合理论用均值一方差来刻画这两个关键因素掌握投资组合理论,对于个人进行多元化投资,分散风险,提高投资收益具有重要作用。
货币的时间价值。本杰明·弗兰克说:钱生钱,并且所生之钱会生出更多的钱。这就是货币时间价值的本质。货币的时间价值,是指货币经历一定时间的投资(再投资)所增加的价值,或者是指货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值。一般地,同等数量的货币或现金在不同时点的价值是不同的。人们通常将一定数量的货币在两个时点之间的价值差异称为货币时间价值。
20世纪30年代到60年代通常被认为是个人理财业务的萌芽时期。这是个人理财业务出现与初步发展的时期。最初主要是保险公司的销售人员为促进保险产品的销售,根据不同年龄、不同收入状况的客户,利用生命周期不同阶段的特征,为客户提供购买保险的建议,进而促进产品销售。
20世纪60年代到80年代,这个时期银行资产负债管理理论渐趋成熟并成为银行经营管理的主要理论依据。事实上,在20世纪70年代到80年代初期,个人理财业务的主要内容就是合理避税、提供年金系列产品、参与有限合伙(即投资者投资合伙企业但只承担有限责任)以及投资于硬资产(如黄金、白银等贵金属)。直到80年代末个人理财业务的视角逐渐全面和广泛,开始为客户提供个性化的金融产品和金融服务。
20世纪90年代是个人理财业务日趋成熟的时期,随着商业银行的管理理论从资产负债管理向客户管理的转变,银行开始根据客户的风险承受能力和风险偏好,使用各类衍生品。在这一时期,出现了一些变化,理财人员获得的财务策划收入大幅增长;理财日趋专业化,专门协会、认证组织纷纷成立,如国际注册财务咨询师协会、退休理财协会等。理财业务逐渐成为商业银行增强客户忠诚度,提供银行竞争力,更好管理客户风险,提高银行风险对冲和管理能力的重要业务方式,也成为商业银行适应市场需要的一项基本服务要求。
目前,财富集中化的趋势也已十分明显。这些拥有富裕资产和稳定高收入的个人群体,也开始重视个人资产在安全的前提下不断增值,但由于他们的精力有限、理财专业知识不多、时间非常宝贵或者不愿意花费太多时间在拥有的财富上,这时他们非常需要具有专业的理财知识的专业人士为其提供全方位、专业化、满足个人需求的资产管理服务,这就为商业银行、资产管理公司拓展个人金融业务提供了广阔的市场前景。
服务门槛过高导致需求不足。对于中国这样一个发展中国家来说,国内银行的个人理财业务定位于少数高端优质客户,限制了理财业务的发展。Visa国际组织曾经对中国四大高收入城市北京、上海、广州和深圳年龄在20~44岁之间,月收入在2500元以上的“小康一族”的理财行为进行专项调查显示:只有10%的人选择向专业理财顾问进行咨询。
科技手段落后。金融银行业信息化建设一般要经过三个阶段:电子化、信息化和知识化。与国际化银行比较,我国商业银行信息化建设起步晚了近几十年,基本上仍处于数据大集中的时代。在现金支取业务方面,现在中国的商业银行仍无法实现存款后就立即记账,而是要等到夜晚成批处理时才可以记账。
高素质的综合理财人员匮乏。理财业务是一项综合性的业务,服务涉及面广,不限于金融产品的投资分配,资金运用的合理规划,还包括帮助客户处理税务问题,乃至房地产投资、证券投资、收藏品投资等诸多方面。商业银行急需高素质的专业理财人员。在理财方面,外资银行理财服务的专业人员通常对市场比较了解。
树立以客户为中心的营销理念。银行应该仔细研究市场,研究不同客户的需求,主动发现市场机会。如对高端客户可以实行“one-by-one”,由专门全程协助办理业务,并对不同需求的客户量身定制一套个性化的金融服务套餐。针对中端客户,可以在前台柜员区办理现金存取、资金汇划等业务。对于小客户,除了可以在柜员区办理以外,还可以到自助服务区进行交易。
网络服务的要求可以简单概括为:在任何时间(anytime)、任何地点(anywhere)提供任何方式(any style)的金融服务。显然,这种要求只能在网络上实现、而且这种服务需求也迫使传统金融业的大规模调整,主要表现在更大范围内、更高程度上运用和依托网络拓展金融业务,而且这种金融业务必须是全方位的、覆盖银行、证券、保险 、理财等各个领域的“大金融”服务。
2000年,随着因特网和商务在亚洲的蓬勃、不少地区的网络金融业务开始迈出实质性步伐。如银行港澳管理处、汇丰银行、恒生银行均表示将推出网上银行服务;渣打银行将在今年上半年推出网上楼宇按揭、外汇买卖、个人零售和公司融资业务;东亚、永亨银行表示计划分拆电子银行上市;大新银行也打算利用其私人银行安新银行的银行牌照,设立一家独立的电子银行。显然,网上银行服务已经逐步成为银行必须提供的金融服务之一,否则银行就必然在竞争中处于不利地位。
从我国内地的情况看,网络金融的发展已经迅速起步,中国银行、招商银行等的网上支付体系已经初步建立。据报道,由中国光大证券和光大集团成员共同组建的光大银证数据网络公司将于2000年4月到5月开始内地的网上股票买卖业务。伴随着内地网络经济的快速发展,网络金融已经越来越逼近中国金融业。
在传统条件下,商业银行资本要素的构成是有形资产和劳动力,基于其经营的金融产品的同质性、价格易于同一性等方面的原因,传统商业银行的营销策略一般都是采取增加规模效益性地增加营业网点、外延式扩大营销渠道的大规模无差异营销策略。而由于经济全球化和金融市场全球化的加强,处于以互联网为依托的信息时代的网络银行的出现已经是时代所趋的必然了。以有形资产和知识资本为资本构成要素,经营无纸化、理念化、数字化的金融产品,突破了传统条件下的时空限制,实际上,不知不觉,我们早已置身于网络银行之中,早已从电子货币和网络服务中体会到“无需等待,无需远行”的快捷了。
随着互联网技术的发展,我国经济、金融体系发生了巨大的变化,各种金融模式都由传统的模式转向新兴的模式,都加入了互联网因素。我国小微企业是我国市场经济的重要组成部分,在当下的市场经济中,发展受到限制,原因是小微企业缺乏所需资金,而银行体系借款门槛高,小微企业无法满足银行体系的借贷要求,因此无法通过传统的融资模式银行借贷获得资金。本文主要研究互联网创新下小微企业融资模式,分析其现状,并探讨小微企业融资模式今后的发展,并给出小微企业融资难问题的相关建议,以促进小微企业更好地发展。
王珂(2014)[1]研究过小微企业融资模式,提出小微企业融资基于大数据的背景,能更好的建立资金需求者的征信体系,掌控投融资风险,降低不良,使得资金更好、更安全的利用起来。纪赛丽(2015)[2]提出了互联网金融创新下小微企业融资模式的发展,其首先将传统融资模式与互联网创新下的融资模式进行比较,然后着重研究阿里金融的信贷模式、资金链状况等,并提出相关风险控制,最后得出互联网金融在很大程度上促进小微企业的发展,使得小微企业融资状况得到一定的缓解。林佳贤(2013)[3]提出了“麦克米伦”缺失现象还存在,指出小微企业融资难问题的根本原因是市场失灵下的信用风险,同时提出要解决小微企业融资难问题应该从实际出发,优化小微企业融资模式。
我国小微企业目前的发展状况很复杂,站在不同主体上考虑我国小微企业目前的现状,分析在小微企业融资过程中出现的问题。不同的主体都会在安全保证的情况下,实现利益的最大化。如微观经济学提出的,个体都是理性的,不会盲目去做出选择的。
银行借贷是一种传统的融资模式,很多企业在缺乏资金时都会向银行寻求资金帮助。由于银行借贷属于间接融资,资金供给者无法追踪自有资金的去向,而且银行作为资金配置者,会根据借贷者对资金的使用状况进行初步调查判断,判断资金借贷后,对方是否会如期归还借贷资金及利息。风险是难以控制的,随着银行借贷的不断发展,不良率很高,因此银行提高借贷的门槛以降低资金风险。小微企业本身资金状况不佳,没有外来资金的支持其很难继续发展。在向银行借贷的众多企业中,小微企业这一类属于劣势方,尤其自身状况的限制,难以符合银行的借贷标准,因此至目前,小微企业从银行这一块借贷的情况不是很好,由此也限制了小微企业的发展。
从小微企业自身角度来分析小微企业融资目前面临的状况,小微企业规模小,是一种创新型企业,面临的风险大,对成本需求高,因此小微企业在借贷资金时,难度很大,因为没有安全保证,不知道小微企业将来的发展状况如何。因此,至目前,我国小微企业发展受限,因为资金借贷很难。
互联网技术的发展,给小微企业的发展带来了一定的契机。小微企业可以借助互联网技术平台进行融资,至目前,我国已经有很多P2P融资平台,小微企业可以从这些融资平台获取一定的资金。互联网技术的发展推动了小微企业的发展,使小微企业有了更多的融资渠道,使得资金盈余者能将资金借给资金需求者,从而达到资金有效利用的目的,促进我国经济的发展。
小微企业规模较小,所从事的行业基本属于新兴行业、创新型行业,因此,小微企业在融资时会受到考察,考察所贷资金使用去向,资金是否具有可收回性。小微企业自有资金不足,规模较小,资金周转较慢,因此当投入资金之后,很有可能无法回笼。同时,小微企业自身公司财务制度、监管制度不健全,内部控制不完善,信息失真、信息披露缺乏等等,都会使得小微企业难以借贷资金,特别像银行这样保守的金融机构,肯定会控制好资金的趋向,提高资金的安全性。
小微企业在互联网技术不断发展的大环境下逐渐发展,小微企业的融资渠道不断增多,小微企业可以利用互联网,直接与资金盈余者之间进行沟通、洽谈,资金利用明确,具有可投资性的、平时的信用评价良好的小微企业可以很快融通到资金。
现在以阿里金融为例,介绍小微企业的融资模式,今后小微企业融资模式会朝着这个方向发展的更好地发展,资金运转更快。[4]
阿里巴巴电子商务平台包括淘宝、天猫,还有其支付平台支付宝,每天都会产生大量的交易数据,对这些数据进行大量的整合、分类,再对其进行建模,可将海量数据最终分析成为阿里巴巴有价值的信息。阿里巴巴小微借贷平台就是借助大数据平台分析得出的有用数据信息,建成自有征信体系,包括对所有的阿里巴巴电子商务平台的小微企业以及个体购买用户,其信用信息均被大数据平台计算出。
阿里巴巴小微企业融资模式是阿里巴巴借助其淘宝、天猫以及支付宝等平台长期以来的海量交易数据,通过多种模型对这些数据进行挖掘、分析,计算得出各家电商企业的征信状况及评分。当这些电商企业向阿里金融进行借贷时,首先得了解这些电商企业的征信状况及评分,由他们进行借贷申请,阿里电商平台进行分析、判断,最后得出是否可以进行借贷。所有的借贷流程均在线上完成,而且阿里金融不需要深入企业进行太多的调研,只需要根据往期的交易数据就可以判断该企业状况,整个流程方便、快捷,效率高。
小微企业目前可以通过互联网提供的各项平台进行融资,其融资过程看似简单、快捷,但是中间牵涉的主体还是很多,至目前,我国小微企业融资体系还不完善,监管力度缺失,使得现在出现很多跑路的人。小微企业是我国市场经济的主体,在我国经济发展中占有关键作用,因此,发展规划好小微企业的融资模式具有很大意义。在今后,小微企业融资监管力度肯定会加大,对信用的要求与控制会更加严格,减少不良的发生。
目前,我国金融行业还没有一个统一的征信体系,部分金融机构有自己的征信体系,不统一的征信体系导致机构之间无法比较。为了更好的促进金融机构征信体系的发展,应该建立、健全更加完善统一的征信体系。健全征信体系,首先要保证有用数据的可获取性,其次,要保证数据的质量和有效性。金融行业应该建立一个统一的行业征信体系,健全的征信的体系,可以有效降低互联网金融风险。[5]最后,应该使得可用数据以及信息的共享性得到发挥,由于金融行业的数据庞大、复杂,依靠市场机构难以完全挖掘出其作用,而且成本高昂,政府应该加大投资力度,对行业数据挖掘提供一定的支持。庞大的数据库只有被共享了,涉及面更广,其作用才会被真正完全挖掘出来,发挥最大效用。
国家提出依法治国的观念,目的是使用法律法规对国家进行有效监管。互联网金融产生的时间并不久,国家关于互联网金融的法律法规很不健全,很多不法分子经常钻空子,做一些违法违规的事情,这些都阻碍了互联网金融的发展。小微企业融资过程中涉及到很多私密的客户信息,这些信息如果没有法律法规的有效监管,很可能被不法分子利用。小微企业融资的过程基本是在线上完成的,借贷双方的了解只能通过互联网进行。因此,国家应加强法律监管,有效促进资金供需者之间的关系,金融风险的降低能够促进各种平台的发展,从而促进经济的发展。
我国互联网金融的监管缺失很严重,在互联网金融交易的很多环节无法控制其存在的风险。小微企业的融资平台如阿里金融、P2P等,因为借贷门槛低,现在很多小微企业在该平台进行融资,投融资双方均通过互联网进行交易,政府在该环节的监管力度几乎为零,因此,在互联网金融不断发展的今天,应该加大对互联网金融的监管,结合法律武器进行监管,用法律说话,形成一套完整的监管体系,使得肆机犯罪者不能如愿以偿,使更多的投融资者信任互联网平台,使得资金更快、更有效得到配置。
本文从小微企业融资的现状入手,指出小微企业目前遇到的融资难题,然后分析了小微企业融资受限的原因,是小微企业规模较小、内部监管制度以及财务制度不健全等导致的,其次介绍了小微企业融资模式在今后的发展,以阿里金融为例,最后针对小微企业目前所遇问题给出相关建议,如健全金融行业的征信体系、加律法规的作用以及加强政府等部门对互联网金融的监管等。本文立足热点问题,认真剖析问题,提出有效意见,对经济、金融的发展具有一定的借鉴意义。
近些年来说,世界上金融业中混业经营的发展越来越迅速天博体育官网入口,金融业的快速发展带来经济发展的同时,也给金融监管会带来挑战和风险。一些金融危机的发生会给经济造成巨大的冲击,而造成这种现象的原因主要就是由于金融监管中存在问题。在现代金融行业发展的过程中混业经营的普遍发展导致金融监管风险的提升,面对这样现象要加强对金融监管的力度,提升重视程度。金融监管主要是指在金融管理中从金融规划出发对金融活动进行监管管理。
近年来我国分业监管体制中存在的问题逐渐显露,新型经营模式承担了重大的收益性,混业经营方式在我国也进行了实际性的应用,并且给我国的金融监管带来相应的挑战。“混业经营”是金融业经营模式中分业经营的一种模式,目前国内外对混业经营的概念并不统一,并且缺少直接的概念含义。近年来国内外混业经营的模式已经成为有足够的经验,并且发展也逐渐成熟,但是对于模式的概念还缺少明确的界定。这样会对我国经营模式的理解产生影响,从而影响我国混业经营中金融机构监管模式的的探讨。
金融分业的含义是指银行业务以及其他金融机构的业务相分离,银行和非银行金融机构的业务,是与工商业部门的业务脱离的体制。金融混业主要是指银行、证券公司、保险公司等机构业务之间相互交叉但是有不局限在自身营业范围内,并且实现混业的比较利益,从根本上能够提升金融业的运行效率以及竞争水平。主要分为两个层次,一种属于业务上的混业,另一种属于金融控股权混业。
近年来随着国际经济水平的不断发展,我国金融体制改革的步伐也逐渐深入。传统中分业经营的条件已经产生改变。我国金融法律制度的完善发展,监管水平的有效提升,实现市场经济体制的发展。并且近些年来我国金融经营体制的理念认识也不断发展,金融监管也发生了变化,由此可见分业经营会提升金融安全理念受到了质疑,并且制度中的效率优先已经代替价值有限目标。发展现状表明,分业经营的方式已经阻碍了金融业的发展,在这时期,分业经营的方式开始逐渐向混业经营转变。目前世界金融行业处于分业经营向混业经营的背景下,由此可见,分业经营会导致资本市场和货币市场的失去联系,阻碍了金融机构的创新发展,会制约我国金融企业的发展。近年来。我国金融业的发展已经把混业经营当成金融业经济体制发展的重要目标。在我国金融体制发展的大背景下,已经放宽对金融机构混业经营的管理,根本的意义在于实现金融机构的效率和价值的提升,提升我国金融行业应对风险的能力。目前我国金融监管法律制度面对的主要问题在于,要适应世界金融市场的发展,建立适合我国情况的金融混业经营监管制度。
首先我国传统的分业监管模式不能够实现对银行、证券、保险等金融行业的有效监管,并且现阶段实行的监管模式不能对外资金融机构进行全面、适合的管理和监管。其次我国目前还没有相关金融控股公司的法律,这就会造成金融控股公司中混业经营的风险得不到有效的预防,要尽快实现相关的立法。对于目前进行混业经营的金融集团的监管法律方面存在法人管理和内控制度的空白。目前我国金融机构的法人治理中存在较大的差异,并且相应的内控制度还存在区别,这就需要建立起更严谨的法人治理制度以及治理机构的内控制度。
要想实现长期发展,要改变我国监管体系现状,调整目前的金融监管体系。首先要实现银监会证监会保监会“三会合一”,改变多方运作的现状,建设统一的金融监管机构。金融O管的具体实行中,要保证“三会”合一发展,建设“三会”之上的金融监管机构,进行统一管理,并且利用“三会”职能继续实现对银行、证券机构以及保险公司的管理。在实际的管理中要保证“三会”之间实现信息的交流和共享,保障信息流畅。面对两种不同经营模式,相关监管方式也要实现不同的监管。
金融控股公司的出现导致出现许多亟待解决的问题,立法是保证混业经营顺利发展的重要条件。在现代我国对混业经营的法律管理的管理,导致出现金融机构控股和非金融机构控股的遐想,同时公司发展的状况也不同,存在监管交叉和空白的现象。立法的落后会导致我国金融机构混业经营的发展受到影响,并且也会影响金融行业。要保证立法的完善,在法律的影响下实现市场选择混业经营的发展。
近些年随着我国金融混业经济的不断发展,存款保险制度的缺失会导致越来越多问题的出现,并且会对我国金融业的发展带来消极影响。面对这样的现象我国要建设在市场经济体制上包含存款保险制度的预防措施。
综上所诉,金融行业发展环境的发展,对金融业的市场环境造成影响,改变了我国金融结构体制。混业经营是当下金融业发展的主要趋势,是在市场竞争中稳定发展的重要条件。在我国金融业发展过程中,不能够全面实行混业经营,也要结合我国实际市场情况,选择适合的金融监管模式和完善金融法律制度。要保证制度建设的稳定发展,以此来实现金融防范风险体系的建立,提升监管法律制度建设水平。
[1]胡照青.金融混业经营与中国金融法律制度建设[J].中国发展,2006,03:30-35.
[2]罗莹,王子立.我国金融混业监管法律制度探析[J].河北金融,2011,05:36-38+42.
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