天博体育【特别策划·专家篇】推动金融与养老产业深度融合——访中国养老金融50人论坛特邀研究员、邮储银行研究员娄飞鹏我国是世界上老年人口规模最大的国家，养老产业市场空间巨大。做好养老金融这篇大文章，不仅要发展与养老相关的个人金融业务，建立多层次、多支柱养老保险体系，而且要为养老产业发展提供高质量金融服务。深化金融供给侧结构性改革，加大金融服务供给，创新金融产品与服务，是当前做好养老金融大文章的关键。如何推动金融与养老产业深度融合，《中国金融家》记者采访了中国养老金融50人论坛特邀研究员、中国财政科学研究院博士后、国家信息中心博士后、中国邮政储蓄银行战略发展部研究分析处处长、研究员娄飞鹏。

　　《中国金融家》：金融与养老产业结合，是促进养老产业快速发展的重要抓手。请您谈谈目前金融支持养老产业发展主要进行了哪些探索实践？取得了怎样的成效？

　　娄飞鹏：中央金融工作会议提出做好养老金融大文章，服务好养老产业发展是应有之义。面对人口快速老龄化带来的养老产业服务需求增加，金融部门从服务积极应对人口老龄化国家战略的高度，积极探索服务养老产业。从政策方面看，2022年4月，人民银行联合国家发展改革委创设普惠养老专项再，引导国开行、进出口银行、工行、农行、中行、建行和交行共7家全国性金融机构支持符合标准的普惠养老机构项目。对符合要求的，按本金的100%予以低成本资金支持。根据人民银行的统计数据，2023年底，普惠养老专项再余额为18亿元。金融监管方面也积极引导金融机构支持养老产业。

　　金融机构围绕养老产业发展需要，结合自身优势提供针对性金融服务。从银行业来看，除了用好普惠养老专项再政策工具，切实做好普惠型养老企业的金融服务外，还优化养老产业信贷政策，深挖养老基础设施、养老地产、养老产品和服务生产制造等细分领域的业务机会。围绕养老产业企业在投融资、账户管理、支付结算等领域的金融需求，提供综合金融服务方案。综合这些措施，提高养老产业领域市场主体金融服务可得性，助力银发经济高质量发展。截至2023年三季度末，国开行、进出口银行、工行、农行、中行、建行和交行的养老产业余额合计约1012亿元，同比增长31%。

　　从保险业来看，利用自身资金久期较长、成本较低的特点，采用股权、债券、基金、资产支持计划与保险管理产品等多种形式支持养老产业发展。如中国人寿采用“保险+养老”模式，积极推动养老项目布局，2023年新增7个机构养老项目布局和5个城市居家养老模式试点。融资租赁机构发挥既能满足养老机构对医疗设备等固定资产的融资需求天博体育，又能缓解养老机构资金周转压力的有利条件，对养老产业发展提供融资租赁金融服务。

　　《中国金融家》：进入新时代新阶段，做好养老金融大文章，对金融支持养老产业发展提出了哪些新要求？

　　娄飞鹏：养老产业是国民经济中的一个重要产业，其重要性日益凸显。国家统计局的统计数据表明，2023年底全国共有养老机构4.1万个，养老服务床位820.1万张。考虑到2023年底我国60岁及以上人口有近3亿，人口老龄化水平提升、老年人口规模扩大的因素，未来养老产业有望保持较高增速，在国民经济中的占比继续大幅提高。相关机构的预测表明，2027年我国养老产业增加值将超过20万亿元，比2022年增加一倍。这意味着，养老产业发展对金融服务仍然有较多需求，需要增加对养老产业金融服务的供给力度，推动养老产业不断发展壮大。

　　与此同时，养老产业发展不仅是规模的扩大天博体育，还有质量的提升。面对新一轮科技和产业纵深发展带来的便利条件，随着经济发展水平提高，老年人群体对养老质量有了更高的需求，深度融合应用物联网、大数据、云计算、人工智能等新一代信息技术的智慧健康养老产业将快速发展。在这种情况下，金融支持养老产业发展，还需要充分考虑养老产业发展趋势，特别是智慧健康养老产业发展等，加强金融产品和服务创新，加快发展数字金融，不断提升金融服务质量，推动养老产业高质量发展，以更好满足广大人民群众对美好生活需要的追求。

　　《中国金融家》：目前养老产业金融发展还存在哪些短板、难点、痛点？您认为可以从哪些方面重点突破，做好养老金融大文章？

　　娄飞鹏：做好养老金融大文章，需要养老产业本身和金融机构共同努力，也需要相关政策支持。从养老产业发展方面看，传统养老产业盈利能力较弱，发展面临一定的不确定性，增加了金融服务养老产业发展的难度。养老项目存在投资规模大、资金需求与收益较难平衡的问题。新型智慧健康养老产业发展潜力较大，但产业内市场主体商业模式不成熟，产品和服务供求匹配度不高。

　　从养老金融发展方面看，金融支持养老产业适宜的商业模式仍然需要探索。商业银行对养老产业的全局研究和顶层设计仍需加强，面对养老机构设备过于专业、资产难以有效抵押等问题，商业银行仍需探索创新有效的服务模式。养老产业投资回报周期长，先亏损后薄利的模式也对保险公司当期收益产生一定拖累，因此需进一步发挥长期资金优势探索养老产业布局。

　　从政策支持方面看，养老产业提供的部分服务本身带有公共物品或准公共物品特点，需要财政提供相应的补贴。而且，养老产业发展涉及民政、发改、财政、税收、卫健委、工信、金融等部门，需要综合多方面出台系统支持政策。

　　总体而言，既需要养老产业本身积极探索适合的发展模式，提升行业自身可持续发展能力，对商业化运作的市场主体在降本增效方面多做工作，增强行业自身获得金融支持的能力。也需要金融机构深化金融供给侧结构性改革，围绕养老产业发展需要进行更多金融创新，发展数字金融提高金融服务质效，开展机构合作为养老产业市场主体提供接续式、全生命周期金融服务。同时，不论养老产业还是金融行业内的主体，要在用好既有支持政策的同时，围绕养老产业发展及金融支持需要呼吁出台更完善的支持政策。

　　娄飞鹏：人口老龄化是长期趋势，需要在解决短期问题的前提下，从长计议进行更多的探索。短期内，发展养老金融重点围绕养老产业发展现实需要做好金融服务。中长期需要充分考虑人口老龄化对经济增长、经济结构等方面的影响，综合考虑供求等因素，对养老产业发展态势和未来趋势加强研判，提高养老产业金融服务的前瞻性，引导养老产业可持续发展。

　　毫无疑问，发展养老金融服务养老产业发展，需要综合平衡发展和安全。以银行业为例，为更好满足养老产业市场主体的融资需求，商业银行既要开发针对养老服务业的特色信贷产品，建立适合养老产业特点的客户准入、信用评级、授信审批和利率定价制度天博体育，为养老产业提供差异化信贷支持，探索“商行+投行”模式，加大对养老产业的金融支持力度，又要做好的风险管理，完善调查、审查、审批、贷后管理，以保障风险可控，切实提升发展的安全水平。